B_FIM Finanční a investiční matematika

Vysoká škola finanční a správní
léto 2022
Rozsah
2/1. 12 hodin KS/semestr. 6 kr. Ukončení: zk.
Vyučující
doc. RNDr. Petr Budinský, CSc. (cvičící)
PaedDr. Renata Majovská, PhD. (cvičící)
Garance
doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.
Katedra informatiky a matematiky (FES, KIM) – Katedry – Vysoká škola finanční a správní
Kontaktní osoba: Ivana Plačková
Rozvrh seminárních/paralelních skupin
B_FIM/cEKKV: každý sudý čtvrtek 14:00–14:44 KV205, každý sudý čtvrtek 14:45–15:30 KV205, kromě Čt 21. 4. ; a St 4. 5. 15:45–17:15 KV205, R. Majovská
B_FIM/cEKPH: každou sudou středu 14:00–14:44 E228, každou sudou středu 14:45–15:30 E228, R. Majovská
B_FIM/cFPH: každou lichou středu 14:00–14:44 E228, každou lichou středu 14:45–15:30 E228, kromě St 27. 4. ; a Út 3. 5. 14:00–15:30 E306, R. Majovská
B_FIM/pEKFPH: Út 10:30–11:14 E007KC, Út 11:15–12:00 E007KC, kromě Út 15. 3., kromě Út 19. 4. ; a Út 29. 3. 8:45–10:15 E007KC, Út 12. 4. 8:45–10:15 E007KC, P. Budinský
B_FIM/pEKKV: každý sudý čtvrtek 10:30–11:14 KV205, každý sudý čtvrtek 11:15–12:00 KV205, každý sudý čtvrtek 12:15–12:59 KV205, každý sudý čtvrtek 13:00–13:45 KV205, kromě Čt 21. 4. ; a St 4. 5. 12:15–13:45 KV205, 14:00–15:30 KV205, R. Majovská
B_FIM/vEKFPH: So 12. 2. 9:45–11:15 E004, 11:30–13:00 E004, So 26. 2. 9:45–11:15 E004, 11:30–13:00 E004, So 30. 4. 9:45–11:15 E004, 11:30–13:00 E004, R. Majovská
Předpoklady
Tento předmět nemá žádné předpoklady.
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je otevřen studentům libovolného oboru.
Cíle předmětu
Na konci tohoto kurzu bude student schopen porozumět a vysvětlit jednoduché a složené úročení. Dále výpočet základních charakteristik dluhopisů (výnos, cena, doba trvání, konvexita), portfolio akcií a derivátů. Na konci tohoto kurzu bude student schopen:
- Vysvětlit způsoby úročení, roční úroková sazba
- Popsat různé typy a druhy úročení
- Výpočet budoucí a současné hodnoty investice a její návratnost
- pojem dluhopisu, včetně pravidel pro počítání a ocenění
- Vysvětlit duraci
- Vysvětlit principy portfolia neutralizace portfolia dluhopisů
- Vytvořit portfolio skládající se ze dvou dluhopisů
- Vysvětlit principy derivátů a jejich využití
- Popsat základní strategii investování do portfolií
Osnova
  • 1. Úroková sazba. Jednoduché a složené úročení, frekvence úročení. Spojité úročení. Výnos, současná a budoucí hodnota, diskontování. Výpočet současné hodnoty investice.
  • 2. Výpočet výnosu při pevně zadané současné a budoucí hodnotě, přepočet výnosů při různé frekvenci úročení.
  • 3. Klasifikace dluhopisů. Nominální hodnota dluhopisu, kuponová sazba, výnos dluhopisu. Výpočet ceny dluhopisu pro bez-kupónový dluhopis, anuitu a perpetuitu.
  • 4. Pravidla pro počítání s dluhopisy. Závislost mezi cenou a výnosem dluhopisu. Vztah mezi kuponovou sazbou a výnosem dluhopisu. 5. Alikvotní úrokový výnos, hrubá a čistá cena dluhopisu. Výpočet čisté ceny dluhopisu.
  • 6. Citlivost ceny dluhopisu na změnu výnosu. Modifikovaná a Macaulayova durace, konvexita dluhopisu a jejich vlastnosti a výpočet.
  • 7. Investice do dluhopisů. Reinvestiční a kapitálové riziko. Durace a investiční horizont.
  • 8. Dluhopisové portfolio, jeho durace a konvexita. Sestavení dluhopisového portfolia pro předem zadanou duraci rovnou investičnímu horizontu.
  • 9. Akciové portfolio, jeho konstrukce, jedinečné a tržní riziko.
  • 10. Markowitzův model, množina přípustných portfolií.
  • 11. Derivátové portfolio I - forwardové kontrakty a opce, základní grafy výnosů v závislosti na ceně podkladového aktiva.
  • 12. Derivátové portfolio II - strategie typu spread, kombinace a zajišťování.
Literatura
    povinná literatura
  • Budinský, P. : Finanční a investiční matematika. Praha : VŠFS, 2016.
Výukové metody
Výuka probíhá formou přednášek a cvičení v prezenčním studiu a řízených skupinových konzultací v kombinovaném studiu. Minimální povinná účast na cvičeních v prezenčním studiu je 75%, na řízených skupinových konzultacích v kombinovaném studiu 50%. Studentům, kteří nesplní povinný rozsah účasti, budou v průběhu semestru nebo po jeho skončení zadány dodatečné studijní povinnosti.
Metody hodnocení
Způsob zakončení: k udělení zápočtu je úspěšně napsat zápočtovou písemku a 75% účast na cvičení, ke zkoušce je třeba úspěšně (50% správných odpovědí)napsat zkouškovou písemku a vykonat ústní zkoušku.
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích zima 2007, léto 2008, zima 2008, léto 2009, zima 2009, léto 2010, zima 2010, léto 2011, zima 2011, léto 2012, zima 2012, zima 2013, zima 2014, zima 2015, zima 2016, zima 2017, zima 2018, zima 2019, zima 2020, léto 2021, léto 2023, léto 2024, léto 2025.