N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2019
Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (seminar tutor)
Guaranteed by
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Wed 11:15–12:00 S11, Wed 12:15–12:59 S11, Wed 13:00–13:45 S11, A. Klesla
Prerequisites
There are no prerequisites for this course.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Learning outcomes
At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1. Theory of Financial Markets 2. The interest rate and its measurement 3. Money and credit markets (PT) 4. Markets Bond (TD) 5. Markets shares (AT) 6. Markets in financial derivatives (TFD) 7. Mortgage Markets (HT) 8th Foreign exchange markets (DT) 9. control on the 10th financial markets crisis in financial markets 11. Integration of FT in terms of globalization 12. Current trends in the FT, aT / HFT, and MAA
Literature
    required literature
  • REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. 4., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2014. Partners. ISBN 978-80-247-3671-6.
  • MUSÍLEK, Petr. Trhy cenných papírů. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Ekopress, 2011. ISBN 978-808-6929-705.
  • POLOUČEK, Stanislav. Peníze, banky, finanční trhy. Vyd. 1. V Praze: C.H. Beck, 2009, xvii, 415 s. Beckovy ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-152-9.
  • JÍLEK, Josef. Finanční trhy a investování. Praha: Grada, 2009. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-247-1653-4.
    recommended literature
  • MANDEL, Martin a Jaroslava DURČÁKOVÁ. Mezinárodní finance a devizový trh. Praha: Management Press, 2016. ISBN 978-80-7261-287-1.
  • PAVLÁT, Vladislav. Kapitálové trhy. 2., dopl. vyd. Praha: Professional Publishing, c2005. ISBN 80-864-1987-8.
  • PAVLÁT, V.: Globální finanční trhy. Praha: Eupress, 2013. Praha: Eupress. ISBN 978-80-7408-076-0.
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
The course is finished, which is composed of mandatory test and optional oral exam. Successful completion of the course is conditional on 60% of correct answers in the final test.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2018
Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (seminar tutor)
Guaranteed by
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Tue 10:30–11:14 S33, Tue 11:15–12:00 S33, Tue 12:15–12:59 S33, except Tue 6. 3., A. Klesla
Prerequisites
There are no prerequisites for this course.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1. Theory of Financial Markets 2. The interest rate and its measurement 3. Money and credit markets (PT) 4. Markets Bond (TD) 5. Markets shares (AT) 6. Markets in financial derivatives (TFD) 7. Mortgage Markets (HT) 8th Foreign exchange markets (DT) 9. control on the 10th financial markets crisis in financial markets 11. Integration of FT in terms of globalization 12. Current trends in the FT, aT / HFT, and MAA
Literature
    required literature
  • MANDEL, Martin a Jaroslava DURČÁKOVÁ. Mezinárodní finance a devizový trh. Praha: Management Press, 2016. ISBN 978-80-7261-287-1.
  • REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. 4., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2014. Partners. ISBN 978-80-247-3671-6.
  • PAVLÁT, Vladislav. Kapitálové trhy. 2., dopl. vyd. Praha: Professional Publishing, c2005. ISBN 80-864-1987-8.
  • MUSÍLEK, Petr. Trhy cenných papírů. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Ekopress, 2011. ISBN 978-808-6929-705.
    recommended literature
  • PAVLÁT, V.: Globální finanční trhy. Praha: Eupress, 2013. Praha: Eupress. ISBN 978-80-7408-076-0.
  • POLOUČEK, Stanislav. Peníze, banky, finanční trhy. Vyd. 1. V Praze: C.H. Beck, 2009, xvii, 415 s. Beckovy ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-152-9.
  • ZÁŠKODNÝ, Přemysl, Vladislav PAVLÁT a Josef BUDÍK. Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2007. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-86754-73-4.
  • JÍLEK, Josef. Finanční trhy a investování. Praha: Grada, 2009. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-247-1653-4.
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
The course is finished, which is composed of mandatory test and optional oral exam. Successful completion of the course is conditional on 60% of correct answers in the final test.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2017
Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (seminar tutor)
Guaranteed by
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Wed 12:15–12:59 S24, Wed 13:00–13:45 S24 and each odd Wednesday 10:30–11:14 S24, each odd Wednesday 11:15–12:00 S24, A. Klesla
N_SFT/vFPH: Sat 4. 3. 8:00–9:30 S33, 9:45–11:15 S33, Sat 18. 3. 8:00–9:30 S33, 9:45–11:15 S33, Fri 21. 4. 15:45–17:15 S23, 17:30–19:00 S23, A. Klesla
Prerequisites
There are no prerequisites for this course.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1. Theory of Financial Markets 2. The interest rate and its measurement 3. Money and credit markets (PT) 4. Markets Bond (TD) 5. Markets shares (AT) 6. Markets in financial derivatives (TFD) 7. Mortgage Markets (HT) 8th Foreign exchange markets (DT) 9. control on the 10th financial markets crisis in financial markets 11. Integration of FT in terms of globalization 12. Current trends in the FT, aT / HFT, and MAA
Literature
    required literature
  • PAVLÁT, V.: Globální finanční trhy. Praha: Eupress, 2013. Praha: Eupress. ISBN 978-80-7408-076-0.
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • ZÁŠKODNÝ, Přemysl, Vladislav PAVLÁT a Josef BUDÍK. Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Vysoká škola finanční a správní, 2007. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-86754-73-4.
  • REVENDA, Zbyněk. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 5., aktualiz. vyd. Praha: Management Press, 2012, 423 s. ISBN 978-80-7261-240-6.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • MUSÍLEK, Petr. Trhy cenných papírů. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Ekopress, 2011. ISBN 978-808-6929-705.
  • REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. 4., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2014. Partners. ISBN 978-80-247-3671-6.
    recommended literature
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
  • JÍLEK, Josef. Finanční trhy a investování. Praha: Grada, 2009. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-247-1653-4.
  • POLOUČEK, Stanislav. Peníze, banky, finanční trhy. Vyd. 1. V Praze: C.H. Beck, 2009, xvii, 415 s. Beckovy ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-152-9.
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
The course is finished, which is composed of mandatory test and optional oral exam. Successful completion of the course is conditional on 60% of correct answers in the final test.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2016
Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (lecturer)
Guaranteed by
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Mon 8:45–9:29 S34, Mon 9:30–10:15 S34 and each even Monday 10:30–11:14 S34, each even Monday 11:15–12:00 S34, A. Klesla
N_SFT/vFPH: Fri 18. 3. 15:30–17:00 S35, 17:15–18:45 S35, Sat 19. 3. 8:00–9:30 S35, 9:45–11:15 S35, Fri 1. 4. 15:30–17:00 S35, 17:15–18:45 S35, A. Klesla
Prerequisites
There are no prerequisites for this course.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1. Theory of Financial Markets 2. The interest rate and its measurement 3. Money and credit markets (PT) 4. Markets Bond (TD) 5. Markets shares (AT) 6. Markets in financial derivatives (TFD) 7. Mortgage Markets (HT) 8th Foreign exchange markets (DT) 9. control on the 10th financial markets crisis in financial markets 11. Integration of FT in terms of globalization 12. Current trends in the FT, aT / HFT, and MAA
Literature
    required literature
  • Pavlát V. Globální finanční trhy. Praha. VŠFS, 2013
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
    not specified
  • Jílek J. Finanční trhy a investování, PrahaGRADA, 2009
  • Rejnuš O. Finanční trhy, Ostrava, KEY Publishing, 2008
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
Course is finished by oral examination. Students have to pass a final test and to present a seminar work (to be electronically sent to the teacher)
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2015
Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (seminar tutor)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: each odd Thursday 10:30–11:14 S26, each odd Thursday 11:15–12:00 S26, each odd Thursday 12:15–12:59 S26, each odd Thursday 13:00–13:45 S26 and each even Thursday 8:45–9:29 S11, each even Thursday 9:30–10:15 S11, A. Klesla
N_SFT/vFPH: Fri 13. 3. 12:00–13:30 S14, V. Pavlát
Prerequisites
There are no prerequisites for this course.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1 to 2 Theory FT (z   Bc.studia recapitulation and extension of knowledge): a) concepts: financial system, financial markets. b) Financial Markets classification. FM structure. FM typology - different market segments specific features. c) Financial intermediaries. Transaction costs. Risk. Asymmetric information, adverse selection, moral hazard, conflict of interest. d) Interest rate and its measurement. Nominal and real interest rate. The term structure of interest rates. Expectations theory, the theory of market segmentation, the liquidity premium theory. e) The theory of efficient markets. Weak and strong version. Empirical evidence for and against. f) Factors repricing. g) Risks interest rate. Third: Money maarkets: a) Characteristics of money market - its purpose and significance . b) Types of money markets. c) Specific tools - T-bills, CDs, commercial papers, letters of credit, etc. d) Interest rates. e) Basics of valuation of individual types of instruments. f) Market participants. g) The organization and technique used on different types of money markets. h) The money markets typology. i) Overview of money markets in the world and CR. 4th Bond Markets (BM): a) Characteristics of BM. Purpose and significance of BM. b) Types of BM. c) Instruments - Classification and brief description of different types of bonds. d) Interest rates on BM. e) Basis of valuation of different types of bonds (short recapitulation). f) Market participants g) Organization and techniques used on different types of BM. h) The characteristics of different BM types. i) Overview of the BM in the world and CR. 5th Stock Markets (=SM): a) Characteristics of SM. Purpose and significance of SM. b) Types of SM. c) SM Instruments - Classification and brief description of each type of product type and stock indices. d) Market prices on ST. e) Valuation of shares (short recap). f) Market participants . g) Organization and techniques used on different types of SM. h) Characteristics of different types of SM. i) Overview of the SMin the world and CR. 6th Financial derivatives markets (FDM): a) Characteristics of FDM. Purpose and meaning of FDM. b) Types of FDM. c) Instruments - Classification and brief description of each type of FD - options, futures, swaps. d) Prices. e) Valuation of individual types of FD (brief recapitulation). f) Market participants FDM. g) Organization and techniques used in different types of FDM. h) Characteristics of specific features of different FDM instruments.i) Overview of the FDM in the world and CR. 7th Mortgage markets (= MM): a) Characteristics of MM. Purpose and significance of MM. b) Kinds of MM. c) MM instruments - Classification and brief description of various types of mortgages. d) Prices on MM e) Valuation of mortgages (brief recapitulation). f) MM participants. g) Organization and techniques used on MMT. h) Specific features of MM. i) Overview of MM in the world and CR. 8 to 9 Foreign exchange markets (FEM): a) Characteristics of FEM. Purpose and significance of FEM. b) Foreign exchange and monetary system models (short recap). c) Types of FEM. d) Types of instruments - classification and characteristics. d) A brief recapitulation of theory of purchasing power parity and fundamental factors affecting short-term developments of foreign exchange rates. f) FEM participants. g) Oorganization and techniques used on FEM . h) Specific FEM features. The role of central banks on the FEM. i) Overview of FEM in the world and CR. 10 to 11 International monetary system (=IMS: a) Historical development-brief recapitulation. b) Importance of IMS for financial markets. c) Characteristics of Contemporary IMS and its function in   terms of internationalization and globalization. d) The role of international cooperation on the field of currency     in order to maintain the relative financial stability by reducing deficiences and risks. e) International Monetary Fund-history, function, importance. f) Description of activities other major international organizations influence the development of IMS. g) The role of central banks in ensuring the smooth functioning of IMS   in the payment system. 12th Integration efforts in the monetary area. a) Historical development - a brief recap   integration efforts on the field of currency in the world. b) Integration efforts on the field of currency in Europe - EURO, Eurozone. c) The problem of access of the Czech Republic - the introduction of Euro.
Literature
    required literature
  • Pavlát V. Globální finanční trhy. Praha. VŠFS, 2013
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
    not specified
  • Jílek J. Finanční trhy a investování, PrahaGRADA, 2009
  • Rejnuš O. Finanční trhy, Ostrava, KEY Publishing, 2008
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
Course is finished by oral examination. Students have to pass a final test and to present a seminar work (to be electronically sent to the teacher)
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2014
Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (seminar tutor)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Tue 8:45–9:29 S36, Tue 9:30–10:15 S36, Tue 10:30–11:14 S36, A. Klesla
N_SFT/vFPH: Fri 21. 3. 13:45–15:15 S16PC, V. Pavlát
Prerequisites
No prerequisites for this course are required.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1 to 2 Theory FT (z   Bc.studia recapitulation and extension of knowledge): a) concepts: financial system, financial markets. b) Financial Markets classification. FM structure. FM typology - different market segments specific features. c) Financial intermediaries. Transaction costs. Risk. Asymmetric information, adverse selection, moral hazard, conflict of interest. d) Interest rate and its measurement. Nominal and real interest rate. The term structure of interest rates. Expectations theory, the theory of market segmentation, the liquidity premium theory. e) The theory of efficient markets. Weak and strong version. Empirical evidence for and against. f) Factors repricing. g) Risks interest rate. Third: Money maarkets: a) Characteristics of money market - its purpose and significance . b) Types of money markets. c) Specific tools - T-bills, CDs, commercial papers, letters of credit, etc. d) Interest rates. e) Basics of valuation of individual types of instruments. f) Market participants. g) The organization and technique used on different types of money markets. h) The money markets typology. i) Overview of money markets in the world and CR. 4th Bond Markets (BM): a) Characteristics of BM. Purpose and significance of BM. b) Types of BM. c) Instruments - Classification and brief description of different types of bonds. d) Interest rates on BM. e) Basis of valuation of different types of bonds (short recapitulation). f) Market participants g) Organization and techniques used on different types of BM. h) The characteristics of different BM types. i) Overview of the BM in the world and CR. 5th Stock Markets (=SM): a) Characteristics of SM. Purpose and significance of SM. b) Types of SM. c) SM Instruments - Classification and brief description of each type of product type and stock indices. d) Market prices on ST. e) Valuation of shares (short recap). f) Market participants . g) Organization and techniques used on different types of SM. h) Characteristics of different types of SM. i) Overview of the SMin the world and CR. 6th Financial derivatives markets (FDM): a) Characteristics of FDM. Purpose and meaning of FDM. b) Types of FDM. c) Instruments - Classification and brief description of each type of FD - options, futures, swaps. d) Prices. e) Valuation of individual types of FD (brief recapitulation). f) Market participants FDM. g) Organization and techniques used in different types of FDM. h) Characteristics of specific features of different FDM instruments.i) Overview of the FDM in the world and CR. 7th Mortgage markets (= MM): a) Characteristics of MM. Purpose and significance of MM. b) Kinds of MM. c) MM instruments - Classification and brief description of various types of mortgages. d) Prices on MM e) Valuation of mortgages (brief recapitulation). f) MM participants. g) Organization and techniques used on MMT. h) Specific features of MM. i) Overview of MM in the world and CR. 8 to 9 Foreign exchange markets (FEM): a) Characteristics of FEM. Purpose and significance of FEM. b) Foreign exchange and monetary system models (short recap). c) Types of FEM. d) Types of instruments - classification and characteristics. d) A brief recapitulation of theory of purchasing power parity and fundamental factors affecting short-term developments of foreign exchange rates. f) FEM participants. g) Oorganization and techniques used on FEM . h) Specific FEM features. The role of central banks on the FEM. i) Overview of FEM in the world and CR. 10 to 11 International monetary system (=IMS: a) Historical development-brief recapitulation. b) Importance of IMS for financial markets. c) Characteristics of Contemporary IMS and its function in   terms of internationalization and globalization. d) The role of international cooperation on the field of currency     in order to maintain the relative financial stability by reducing deficiences and risks. e) International Monetary Fund-history, function, importance. f) Description of activities other major international organizations influence the development of IMS. g) The role of central banks in ensuring the smooth functioning of IMS   in the payment system. 12th Integration efforts in the monetary area. a) Historical development - a brief recap   integration efforts on the field of currency in the world. b) Integration efforts on the field of currency in Europe - EURO, Eurozone. c) The problem of access of the Czech Republic - the introduction of Euro.
Literature
    required literature
  • Pavlát V. Globální finanční trhy. Praha. VŠFS, 2013
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
    not specified
  • Jílek J. Finanční trhy a investování, PrahaGRADA, 2009
  • Rejnuš O. Finanční trhy, Ostrava, KEY Publishing, 2008
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
Course is finished by oral examination. Students have to pass a final test and to present a seminar work (to be electronically sent to the teacher)
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
General note: Bb0.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2013
Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D. (lecturer)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (seminar tutor)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Thu 9:30–10:15 S26, Thu 10:30–11:14 S26, Thu 11:15–12:00 S26, A. Klesla, V. Pavlát
N_SFT/vF1PH: Fri 1. 3. 12:00–13:30 S16PC, V. Pavlát
N_SFT/vF2PH: Fri 15. 3. 12:00–13:30 S24, V. Pavlát
Prerequisites
No prerequisites for this course are required.
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1 to 2 Theory FT (z   Bc.studia recapitulation and extension of knowledge): a) concepts: financial system, financial markets. b) Financial Markets classification. FM structure. FM typology - different market segments specific features. c) Financial intermediaries. Transaction costs. Risk. Asymmetric information, adverse selection, moral hazard, conflict of interest. d) Interest rate and its measurement. Nominal and real interest rate. The term structure of interest rates. Expectations theory, the theory of market segmentation, the liquidity premium theory. e) The theory of efficient markets. Weak and strong version. Empirical evidence for and against. f) Factors repricing. g) Risks interest rate. Third: Money maarkets: a) Characteristics of money market - its purpose and significance . b) Types of money markets. c) Specific tools - T-bills, CDs, commercial papers, letters of credit, etc. d) Interest rates. e) Basics of valuation of individual types of instruments. f) Market participants. g) The organization and technique used on different types of money markets. h) The money markets typology. i) Overview of money markets in the world and CR. 4th Bond Markets (BM): a) Characteristics of BM. Purpose and significance of BM. b) Types of BM. c) Instruments - Classification and brief description of different types of bonds. d) Interest rates on BM. e) Basis of valuation of different types of bonds (short recapitulation). f) Market participants g) Organization and techniques used on different types of BM. h) The characteristics of different BM types. i) Overview of the BM in the world and CR. 5th Stock Markets (=SM): a) Characteristics of SM. Purpose and significance of SM. b) Types of SM. c) SM Instruments - Classification and brief description of each type of product type and stock indices. d) Market prices on ST. e) Valuation of shares (short recap). f) Market participants . g) Organization and techniques used on different types of SM. h) Characteristics of different types of SM. i) Overview of the SMin the world and CR. 6th Financial derivatives markets (FDM): a) Characteristics of FDM. Purpose and meaning of FDM. b) Types of FDM. c) Instruments - Classification and brief description of each type of FD - options, futures, swaps. d) Prices. e) Valuation of individual types of FD (brief recapitulation). f) Market participants FDM. g) Organization and techniques used in different types of FDM. h) Characteristics of specific features of different FDM instruments.i) Overview of the FDM in the world and CR. 7th Mortgage markets (= MM): a) Characteristics of MM. Purpose and significance of MM. b) Kinds of MM. c) MM instruments - Classification and brief description of various types of mortgages. d) Prices on MM e) Valuation of mortgages (brief recapitulation). f) MM participants. g) Organization and techniques used on MMT. h) Specific features of MM. i) Overview of MM in the world and CR. 8 to 9 Foreign exchange markets (FEM): a) Characteristics of FEM. Purpose and significance of FEM. b) Foreign exchange and monetary system models (short recap). c) Types of FEM. d) Types of instruments - classification and characteristics. d) A brief recapitulation of theory of purchasing power parity and fundamental factors affecting short-term developments of foreign exchange rates. f) FEM participants. g) Oorganization and techniques used on FEM . h) Specific FEM features. The role of central banks on the FEM. i) Overview of FEM in the world and CR. 10 to 11 International monetary system (=IMS: a) Historical development-brief recapitulation. b) Importance of IMS for financial markets. c) Characteristics of Contemporary IMS and its function in   terms of internationalization and globalization. d) The role of international cooperation on the field of currency     in order to maintain the relative financial stability by reducing deficiences and risks. e) International Monetary Fund-history, function, importance. f) Description of activities other major international organizations influence the development of IMS. g) The role of central banks in ensuring the smooth functioning of IMS   in the payment system. 12th Integration efforts in the monetary area. a) Historical development - a brief recap   integration efforts on the field of currency in the world. b) Integration efforts on the field of currency in Europe - EURO, Eurozone. c) The problem of access of the Czech Republic - the introduction of Euro.
Literature
    required literature
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
Course is finished by oral examination. Students have to pass a final test and to present a seminar work (to be electronically sent to the teacher)
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
General note: Bb0.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
summer 2012
Extent and Intensity
2/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Tue 9:30–10:15 S11, Tue 10:30–11:14 S11, V. Pavlát
N_SFT/vF2aPH: Fri 16. 3. 12:00–13:30 S24, V. Pavlát
N_SFT/vF2bPH: Fri 30. 3. 12:00–13:30 S24, V. Pavlát
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives (in Czech)
Anotace je stejná pro obě formy studia. Cílem kursu „Soudobé finanční trhy“pro magisterské studium je rozšířit poznatky o finančních trzích, které posluchači získali během bakalářského studia v kurzech mikroekonomie a makroekonomie, v kurzech o komerčním a investičním bankovnictví a v kurzu o mezinárodních finančních trzích. Kurs se nejprve zabývá teoretickými a metodologickými otázkami - teorií finančních trhů, mechanismem fungování finančních trhů a úlohou úrokové míry na finančních trzích. Dále jsou postupně analyzovány jednotlivé formy finančních trhů, a to peněžní a úvěrové trhy, kapitálové trhy (trhy dluhopisů a trhy akcií) a trhy finančních derivátů. Kurs je uzavřen výkladem o mezinárodní a světových peněžních (devizových) trzích. Výklad probíhá podle jednotného schématu, kdy je popsána každá forma trhu, rozebrány jeho specifické rysy, využívané finanční nástroje a mechanismus fungování (účastníci trhu, mechanismus cenové tvorby, základy oceńování využívaných finančních nástrojů).
Syllabus (in Czech)
  • Tato osnova je určena pro prezenční studium, průběh výuky pro kombinované studium je uveden ve studijních materiálech formou metodického listu (ML). Přednáška 1.-2. Teorie FT (rekapitulace z Bc.studia a rozšíření poznatků): a) pojmy: finanční systém, finanční trhy. b) Finanční trhy – klasifikace FT. Struktura FT. Typologie FT – předběžná charakteristika specifik jednotlivých trhů. c) Finanční zprostředkovatelé na FT. Transakční náklady. Rizika. Asymetrie informací, nepříznivý výběr, morální hazard, konflikty zájmu. d) Úroková míra a její měření. Nominální a reálná úroková míra. Časová struktura úrokové míry. Teorie očekávání, teorie segmentace trhu, teorie prémie likvidity. e) Teorie efektivního trhu. Slabá a silná verze. Empirické důkazy pro a proti. f) Faktory změn úrokové míry. g) Rizika úrokové míry. Přednáška 3. Peněžní a úvěrové trhy (=PT): a) Charakteristika PT. Účel a význam PT. b) Druhy PT. c) Specifické nástroje PT – T-bills, CD, komerční papíry, akreditivy aj. d) Úrokové sazby na PT. e) Principy oceňování jednotlivých druhů nástrojů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů PT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích PT. h) Charakteristika jednotlivých druhů PT. i) Přehled o PT ve světě a v ČR. Přednáška 4. Trhy dluhopisů (=TD): a) Charakteristika TD. Účel a význam TD. b) Druhy TD. c) Nástroje TD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů dluhopisů. d) Úrokové sazby na TD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů dluhopisů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TD. h) Charakteristika jednotlivých druhů TD. i) Přehled o TD ve světě a v ČR. Přednáška 5. Trhy akcií a produktů kolektivního investování (=AT): a) Charakteristika AT. Účel a význam AT. b) Druhy AT. c) Nástroje AT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů produktů akciového typu a indexů. d) Tvorba kurzů na AT. e) Principy oceňování akcií (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů AT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích AT. h) Charakteristika jednotlivých druhů AD. i) Přehled o AT ve světě a v ČR. Přednáška 6. Trhy finančních derivátů (=TFD): a) Charakteristika TFD. Účel a význam TFD. b) Druhy TFD. c) Nástroje TFD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů FD – opce, futures, swapy. d) Tvorba kurzů na TFD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů FD (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TFD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TFD. h) Charakteristika specifických znaků jednotlivých druhů TFD. i) Přehled o TFD ve světě a v ČR. Přednáška 7. Hypoteční trhy(= HT): a)Charakteristika HT. Účel a význam HT. b) Druhy HT. c) Nástroje HT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů hypoték. d) Ceny na HT e) Principy oceňování hypoték (stručná rekapitulace). f) Účastníci HT. g) Organizace a technika používaná na HT. h) Charakteristika specifických znaků HT. i) Přehled o HT ve světě a v ČR. Přednáška 8.-9. Devizové trhy (= DT): a) Charakteristika DT. Účel a význam DT. b) Měnové soustavy a měnové režimy (stručná rekapitulace). c)Typy DT. d) Druhy obchodů na DT – klasifikace a charakteristiky. d) Tvorba devizových kurzů- stručná rekapitulace teorie parity kupní síly a základních faktorů ovlivňujících krátkodobý vývoj devizových kurzů na DT. f) Účastníci DT. g) Organizace a technika používaná na DT. h) Charakteristika specifických znaků DT. Úloha centrálních bank na DT. i) Přehled DT ve světě a v ČR. Přednáška 10.- 11. Mezinárodní měnová soustava (=MMS): a) Historický vývoj- stručná rekapitulace. b) Význam MMS pro fungování finančních trhů. c) Charakteristika soudobé MMS a jejího fungování v podmínkách internacionalizace a globalizace. d) Úloha mezinárodní spolupráce v měnové oblasti v zájmu zachování relativní finanční stability omezováním poruch v jednotlivých článcích MMS. e) Mezinárodní měnový fond- historie, funkce, význam. f) Charakteristika činnosti dalších významných mezinárodních organizací ovlivňujících vývoj MMS. g) Úloha centrálních bank při zabezpečování hladkého fungování MMS v oblasti platebního styku. Přednáška 12. Integrační snahy v měnové oblasti. a) Historický vývoj – stručná rekapitulace integračních snah v měnové oblasti ve světě. b) Integrační snahy v měnové oblasti v Evropě – EURO, Eurozóna. c) Problém přístupu ČR – zavedení EURa.
Literature
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
Teaching methods (in Czech)
Výuka probíhá formou / přednášek / cvičení / seminářů / v prezenční formě studia /a řízených skupinových konzultací v kombinované formě studia. Minimální povinná účast na cvičení / semináři v prezenční formě studia je 75%, na řízených skupinových konzultacích v kombinované formě studia 50%. Studentům, kteří nesplní povinný rozsah účasti, mohou být v průběhu semestru zadány dodatečné studijní povinnosti (v míře, která umožní prokázat studijní výsledky a získané kompetence nezbytné pro úspěšné zakončení předmětu).
Assessment methods (in Czech)
Předmět je ukončen zkouškou Podmínkou možnosti přihlášení se ke zkoušce je zpracování seminární práce, která bude elektronicky zaslána vyučujícímu pedagogovi.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2011
Extent and Intensity
2/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Mgr. Martin Mikuláš (assistant)
Mgr. Anna Nováková (assistant)
Ing. Vladimír Nulíček, CSc. (assistant)
Mgr. Lenka Omelková (assistant)
PhDr. Jan Rytina, CSc. (assistant)
Guaranteed by
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Tue 10:30–11:14 S14, Tue 11:15–12:00 S14, V. Pavlát
N_SFT/vF1PH_E: Fri 18. 3. 12:00–13:30 S16PC, Fri 1. 4. 12:00–13:30 S24, Fri 6. 5. 12:00–13:30 S16PC, V. Pavlát
N_SFT/vF2PH: Fri 18. 3. 13:45–15:15 S24, Fri 1. 4. 13:45–15:15 S24, Sat 16. 4. 9:45–11:15 S24, 11:30–13:00 S24, V. Pavlát
Course Enrolment Limitations
The course is offered to students of any study field.
Course objectives (in Czech)
Anotace je stejná pro obě formy studia. Cílem kursu „Soudobé finanční trhy“pro magisterské studium je rozšířit poznatky o finančních trzích, které posluchači získali během bakalářského studia v kurzech mikroekonomie a makroekonomie, v kurzech o komerčním a investičním bankovnictví a v kurzu o mezinárodních finančních trzích. Kurs se nejprve zabývá teoretickými a metodologickými otázkami - teorií finančních trhů, mechanismem fungování finančních trhů a úlohou úrokové míry na finančních trzích. Dále jsou postupně analyzovány jednotlivé formy finančních trhů, a to peněžní a úvěrové trhy, kapitálové trhy (trhy dluhopisů a trhy akcií) a trhy finančních derivátů. Kurs je uzavřen výkladem o mezinárodní a světových peněžních (devizových) trzích. Výklad probíhá podle jednotného schématu, kdy je popsána každá forma trhu, rozebrány jeho specifické rysy, využívané finanční nástroje a mechanismus fungování (účastníci trhu, mechanismus cenové tvorby, základy oceńování využívaných finančních nástrojů).
Syllabus (in Czech)
  • Tato osnova je určena pro prezenční studium, průběh výuky pro kombinované studium je uveden ve studijních materiálech formou metodického listu (ML). Přednáška 1.-2. Teorie FT (rekapitulace z Bc.studia a rozšíření poznatků): a) pojmy: finanční systém, finanční trhy. b) Finanční trhy – klasifikace FT. Struktura FT. Typologie FT – předběžná charakteristika specifik jednotlivých trhů. c) Finanční zprostředkovatelé na FT. Transakční náklady. Rizika. Asymetrie informací, nepříznivý výběr, morální hazard, konflikty zájmu. d) Úroková míra a její měření. Nominální a reálná úroková míra. Časová struktura úrokové míry. Teorie očekávání, teorie segmentace trhu, teorie prémie likvidity. e) Teorie efektivního trhu. Slabá a silná verze. Empirické důkazy pro a proti. f) Faktory změn úrokové míry. g) Rizika úrokové míry. Přednáška 3. Peněžní a úvěrové trhy (=PT): a) Charakteristika PT. Účel a význam PT. b) Druhy PT. c) Specifické nástroje PT – T-bills, CD, komerční papíry, akreditivy aj. d) Úrokové sazby na PT. e) Principy oceňování jednotlivých druhů nástrojů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů PT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích PT. h) Charakteristika jednotlivých druhů PT. i) Přehled o PT ve světě a v ČR. Přednáška 4. Trhy dluhopisů (=TD): a) Charakteristika TD. Účel a význam TD. b) Druhy TD. c) Nástroje TD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů dluhopisů. d) Úrokové sazby na TD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů dluhopisů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TD. h) Charakteristika jednotlivých druhů TD. i) Přehled o TD ve světě a v ČR. Přednáška 5. Trhy akcií a produktů kolektivního investování (=AT): a) Charakteristika AT. Účel a význam AT. b) Druhy AT. c) Nástroje AT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů produktů akciového typu a indexů. d) Tvorba kurzů na AT. e) Principy oceňování akcií (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů AT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích AT. h) Charakteristika jednotlivých druhů AD. i) Přehled o AT ve světě a v ČR. Přednáška 6. Trhy finančních derivátů (=TFD): a) Charakteristika TFD. Účel a význam TFD. b) Druhy TFD. c) Nástroje TFD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů FD – opce, futures, swapy. d) Tvorba kurzů na TFD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů FD (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TFD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TFD. h) Charakteristika specifických znaků jednotlivých druhů TFD. i) Přehled o TFD ve světě a v ČR. Přednáška 7. Hypoteční trhy(= HT): a)Charakteristika HT. Účel a význam HT. b) Druhy HT. c) Nástroje HT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů hypoték. d) Ceny na HT e) Principy oceňování hypoték (stručná rekapitulace). f) Účastníci HT. g) Organizace a technika používaná na HT. h) Charakteristika specifických znaků HT. i) Přehled o HT ve světě a v ČR. Přednáška 8.-9. Devizové trhy (= DT): a) Charakteristika DT. Účel a význam DT. b) Měnové soustavy a měnové režimy (stručná rekapitulace). c)Typy DT. d) Druhy obchodů na DT – klasifikace a charakteristiky. d) Tvorba devizových kurzů- stručná rekapitulace teorie parity kupní síly a základních faktorů ovlivňujících krátkodobý vývoj devizových kurzů na DT. f) Účastníci DT. g) Organizace a technika používaná na DT. h) Charakteristika specifických znaků DT. Úloha centrálních bank na DT. i) Přehled DT ve světě a v ČR. Přednáška 10.- 11. Mezinárodní měnová soustava (=MMS): a) Historický vývoj- stručná rekapitulace. b) Význam MMS pro fungování finančních trhů. c) Charakteristika soudobé MMS a jejího fungování v podmínkách internacionalizace a globalizace. d) Úloha mezinárodní spolupráce v měnové oblasti v zájmu zachování relativní finanční stability omezováním poruch v jednotlivých článcích MMS. e) Mezinárodní měnový fond- historie, funkce, význam. f) Charakteristika činnosti dalších významných mezinárodních organizací ovlivňujících vývoj MMS. g) Úloha centrálních bank při zabezpečování hladkého fungování MMS v oblasti platebního styku. Přednáška 12. Integrační snahy v měnové oblasti. a) Historický vývoj – stručná rekapitulace integračních snah v měnové oblasti ve světě. b) Integrační snahy v měnové oblasti v Evropě – EURO, Eurozóna. c) Problém přístupu ČR – zavedení EURa.
Literature
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
Teaching methods (in Czech)
Výuka probíhá formou / přednášek / cvičení / seminářů / v prezenční formě studia /a řízených skupinových konzultací v kombinované formě studia. Minimální povinná účast na cvičení / semináři v prezenční formě studia je 75%, na řízených skupinových konzultacích v kombinované formě studia 50%. Studentům, kteří nesplní povinný rozsah účasti, mohou být v průběhu semestru zadány dodatečné studijní povinnosti (v míře, která umožní prokázat studijní výsledky a získané kompetence nezbytné pro úspěšné zakončení předmětu).
Assessment methods (in Czech)
Předmět je ukončen zkouškou Podmínkou možnosti přihlášení se ke zkoušce je zpracování seminární práce, která bude elektronicky zaslána vyučujícímu pedagogovi.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 8 hodin/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2010
Extent and Intensity
2/0/0. 6 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives (in Czech)
Anotace je stejná pro obě formy studia. Cílem kursu „Soudobé finanční trhy“pro magisterské studium je rozšířit poznatky o finančních trzích, které posluchači získali během bakalářského studia v kurzech mikroekonomie a makroekonomie, v kurzech o komerčním a investičním bankovnictví a v kurzu o mezinárodních finančních trzích. Kurs se nejprve zabývá teoretickými a metodologickými otázkami - teorií finančních trhů, mechanismem fungování finančních trhů a úlohou úrokové míry na finančních trzích. Dále jsou postupně analyzovány jednotlivé formy finančních trhů, a to peněžní a úvěrové trhy, kapitálové trhy (trhy dluhopisů a trhy akcií) a trhy finančních derivátů. Kurs je uzavřen výkladem o mezinárodní a světových peněžních (devizových) trzích. Výklad probíhá podle jednotného schématu, kdy je popsána každá forma trhu, rozebrány jeho specifické rysy, využívané finanční nástroje a mechanismus fungování (účastníci trhu, mechanismus cenové tvorby, základy oceńování využívaných finančních nástrojů).
Syllabus (in Czech)
  • Tato osnova je určena pro prezenční studium, průběh výuky pro kombinované studium je uveden ve studijních materiálech formou metodického listu (ML). Přednáška 1.-2. Teorie FT (rekapitulace z Bc.studia a rozšíření poznatků): a) pojmy: finanční systém, finanční trhy. b) Finanční trhy – klasifikace FT. Struktura FT. Typologie FT – předběžná charakteristika specifik jednotlivých trhů. c) Finanční zprostředkovatelé na FT. Transakční náklady. Rizika. Asymetrie informací, nepříznivý výběr, morální hazard, konflikty zájmu. d) Úroková míra a její měření. Nominální a reálná úroková míra. Časová struktura úrokové míry. Teorie očekávání, teorie segmentace trhu, teorie prémie likvidity. e) Teorie efektivního trhu. Slabá a silná verze. Empirické důkazy pro a proti. f) Faktory změn úrokové míry. g) Rizika úrokové míry. Přednáška 3. Peněžní a úvěrové trhy (=PT): a) Charakteristika PT. Účel a význam PT. b) Druhy PT. c) Specifické nástroje PT – T-bills, CD, komerční papíry, akreditivy aj. d) Úrokové sazby na PT. e) Principy oceňování jednotlivých druhů nástrojů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů PT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích PT. h) Charakteristika jednotlivých druhů PT. i) Přehled o PT ve světě a v ČR. Přednáška 4. Trhy dluhopisů (=TD): a) Charakteristika TD. Účel a význam TD. b) Druhy TD. c) Nástroje TD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů dluhopisů. d) Úrokové sazby na TD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů dluhopisů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TD. h) Charakteristika jednotlivých druhů TD. i) Přehled o TD ve světě a v ČR. Přednáška 5. Trhy akcií a produktů kolektivního investování (=AT): a) Charakteristika AT. Účel a význam AT. b) Druhy AT. c) Nástroje AT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů produktů akciového typu a indexů. d) Tvorba kurzů na AT. e) Principy oceňování akcií (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů AT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích AT. h) Charakteristika jednotlivých druhů AD. i) Přehled o AT ve světě a v ČR. Přednáška 6. Trhy finančních derivátů (=TFD): a) Charakteristika TFD. Účel a význam TFD. b) Druhy TFD. c) Nástroje TFD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů FD – opce, futures, swapy. d) Tvorba kurzů na TFD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů FD (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TFD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TFD. h) Charakteristika specifických znaků jednotlivých druhů TFD. i) Přehled o TFD ve světě a v ČR. Přednáška 7. Hypoteční trhy(= HT): a)Charakteristika HT. Účel a význam HT. b) Druhy HT. c) Nástroje HT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů hypoték. d) Ceny na HT e) Principy oceňování hypoték (stručná rekapitulace). f) Účastníci HT. g) Organizace a technika používaná na HT. h) Charakteristika specifických znaků HT. i) Přehled o HT ve světě a v ČR. Přednáška 8.-9. Devizové trhy (= DT): a) Charakteristika DT. Účel a význam DT. b) Měnové soustavy a měnové režimy (stručná rekapitulace). c)Typy DT. d) Druhy obchodů na DT – klasifikace a charakteristiky. d) Tvorba devizových kurzů- stručná rekapitulace teorie parity kupní síly a základních faktorů ovlivňujících krátkodobý vývoj devizových kurzů na DT. f) Účastníci DT. g) Organizace a technika používaná na DT. h) Charakteristika specifických znaků DT. Úloha centrálních bank na DT. i) Přehled DT ve světě a v ČR. Přednáška 10.- 11. Mezinárodní měnová soustava (=MMS): a) Historický vývoj- stručná rekapitulace. b) Význam MMS pro fungování finančních trhů. c) Charakteristika soudobé MMS a jejího fungování v podmínkách internacionalizace a globalizace. d) Úloha mezinárodní spolupráce v měnové oblasti v zájmu zachování relativní finanční stability omezováním poruch v jednotlivých článcích MMS. e) Mezinárodní měnový fond- historie, funkce, význam. f) Charakteristika činnosti dalších významných mezinárodních organizací ovlivňujících vývoj MMS. g) Úloha centrálních bank při zabezpečování hladkého fungování MMS v oblasti platebního styku. Přednáška 12. Integrační snahy v měnové oblasti. a) Historický vývoj – stručná rekapitulace integračních snah v měnové oblasti ve světě. b) Integrační snahy v měnové oblasti v Evropě – EURO, Eurozóna. c) Problém přístupu ČR – zavedení EURa.
Literature
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
Assessment methods (in Czech)
Předmět je ukončen zkouškou Podmínkou možnosti přihlášení se ke zkoušce je zpracování seminární práce, která bude elektronicky zaslána vyučujícímu pedagogovi.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 8hodin/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2009
Extent and Intensity
2/0. 6 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: each odd Tuesday 12:15–13:45 S24 and each even Tuesday 14:00–15:30 S01, V. Pavlát
N_SFT/vF2PH: Sat 14. 2. 11:30–13:00 S24, Sat 28. 2. 9:45–11:15 S24, 11:30–13:00 S24, Fri 27. 3. 13:45–15:15 S24, V. Pavlát
N_SFT/vF3PH: Sat 14. 2. 9:45–11:15 S33, Fri 27. 2. 15:30–17:00 S33, Sat 28. 3. 9:45–11:15 S33, 11:30–13:00 S33, V. Pavlát
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives (in Czech)
Anotace je stejná pro obě formy studia. Cílem kursu „Soudobé finanční trhy“pro magisterské studium je rozšířit poznatky o finančních trzích, které posluchači získali během bakalářského studia v kurzech mikroekonomie a makroekonomie, v kurzech o komerčním a investičním bankovnictví a v kurzu o mezinárodních finančních trzích. Kurs se nejprve zabývá teoretickými a metodologickými otázkami - teorií finančních trhů, mechanismem fungování finančních trhů a úlohou úrokové míry na finančních trzích. Dále jsou postupně analyzovány jednotlivé formy finančních trhů, a to peněžní a úvěrové trhy, kapitálové trhy (trhy dluhopisů a trhy akcií) a trhy finančních derivátů. Kurs je uzavřen výkladem o mezinárodní a světových peněžních (devizových) trzích. Výklad probíhá podle jednotného schématu, kdy je popsána každá forma trhu, rozebrány jeho specifické rysy, využívané finanční nástroje a mechanismus fungování (účastníci trhu, mechanismus cenové tvorby, základy oceńování využívaných finančních nástrojů).
Syllabus (in Czech)
  • Tato osnova je určena pro prezenční studium, průběh výuky pro kombinované studium je uveden ve studijních materiálech formou metodického listu (ML). Přednáška 1.-2. Teorie FT (rekapitulace z Bc.studia a rozšíření poznatků): a) pojmy: finanční systém, finanční trhy. b) Finanční trhy – klasifikace FT. Struktura FT. Typologie FT – předběžná charakteristika specifik jednotlivých trhů. c) Finanční zprostředkovatelé na FT. Transakční náklady. Rizika. Asymetrie informací, nepříznivý výběr, morální hazard, konflikty zájmu. d) Úroková míra a její měření. Nominální a reálná úroková míra. Časová struktura úrokové míry. Teorie očekávání, teorie segmentace trhu, teorie prémie likvidity. e) Teorie efektivního trhu. Slabá a silná verze. Empirické důkazy pro a proti. f) Faktory změn úrokové míry. g) Rizika úrokové míry. Přednáška 3. Peněžní a úvěrové trhy (=PT): a) Charakteristika PT. Účel a význam PT. b) Druhy PT. c) Specifické nástroje PT – T-bills, CD, komerční papíry, akreditivy aj. d) Úrokové sazby na PT. e) Principy oceňování jednotlivých druhů nástrojů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů PT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích PT. h) Charakteristika jednotlivých druhů PT. i) Přehled o PT ve světě a v ČR. Přednáška 4. Trhy dluhopisů (=TD): a) Charakteristika TD. Účel a význam TD. b) Druhy TD. c) Nástroje TD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů dluhopisů. d) Úrokové sazby na TD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů dluhopisů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TD. h) Charakteristika jednotlivých druhů TD. i) Přehled o TD ve světě a v ČR. Přednáška 5. Trhy akcií a produktů kolektivního investování (=AT): a) Charakteristika AT. Účel a význam AT. b) Druhy AT. c) Nástroje AT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů produktů akciového typu a indexů. d) Tvorba kurzů na AT. e) Principy oceňování akcií (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů AT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích AT. h) Charakteristika jednotlivých druhů AD. i) Přehled o AT ve světě a v ČR. Přednáška 6. Trhy finančních derivátů (=TFD): a) Charakteristika TFD. Účel a význam TFD. b) Druhy TFD. c) Nástroje TFD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů FD – opce, futures, swapy. d) Tvorba kurzů na TFD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů FD (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TFD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TFD. h) Charakteristika specifických znaků jednotlivých druhů TFD. i) Přehled o TFD ve světě a v ČR. Přednáška 7. Hypoteční trhy(= HT): a)Charakteristika HT. Účel a význam HT. b) Druhy HT. c) Nástroje HT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů hypoték. d) Ceny na HT e) Principy oceňování hypoték (stručná rekapitulace). f) Účastníci HT. g) Organizace a technika používaná na HT. h) Charakteristika specifických znaků HT. i) Přehled o HT ve světě a v ČR. Přednáška 8.-9. Devizové trhy (= DT): a) Charakteristika DT. Účel a význam DT. b) Měnové soustavy a měnové režimy (stručná rekapitulace). c)Typy DT. d) Druhy obchodů na DT – klasifikace a charakteristiky. d) Tvorba devizových kurzů- stručná rekapitulace teorie parity kupní síly a základních faktorů ovlivňujících krátkodobý vývoj devizových kurzů na DT. f) Účastníci DT. g) Organizace a technika používaná na DT. h) Charakteristika specifických znaků DT. Úloha centrálních bank na DT. i) Přehled DT ve světě a v ČR. Přednáška 10.- 11. Mezinárodní měnová soustava (=MMS): a) Historický vývoj- stručná rekapitulace. b) Význam MMS pro fungování finančních trhů. c) Charakteristika soudobé MMS a jejího fungování v podmínkách internacionalizace a globalizace. d) Úloha mezinárodní spolupráce v měnové oblasti v zájmu zachování relativní finanční stability omezováním poruch v jednotlivých článcích MMS. e) Mezinárodní měnový fond- historie, funkce, význam. f) Charakteristika činnosti dalších významných mezinárodních organizací ovlivňujících vývoj MMS. g) Úloha centrálních bank při zabezpečování hladkého fungování MMS v oblasti platebního styku. Přednáška 12. Integrační snahy v měnové oblasti. a) Historický vývoj – stručná rekapitulace integračních snah v měnové oblasti ve světě. b) Integrační snahy v měnové oblasti v Evropě – EURO, Eurozóna. c) Problém přístupu ČR – zavedení EURa.
Literature
  • Pavlát, V. a kol. Kapitálové trhy. 2. vydání. Praha: Professional Publishing, 2005
  • Záškodný P., Pavlát,V., Budík J..: Finanční deriváty a jejich oceňování. Praha: Eupress 2006
  • Revenda Z. a kol. Peněžní ekonomie a bankovnictví. 4.vyd. Praha: Management Press, 2005.
  • Pavlát, V. Burzy cenných papírů. Praha: VŠFS, 2003
  • Durčáková,J.-Mandel,M. Mezinárodní finance. 2.doplněné vydání.Praha: Management Press, 2003
Assessment methods (in Czech)
Předmět je ukončen zkouškou Podmínkou možnosti přihlášení se ke zkoušce je zpracování seminární práce, která bude elektronicky zaslána vyučujícímu pedagogovi.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 8hodin/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2008
Extent and Intensity
2/0. 6 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Ludmila Černochová
Timetable of Seminar Groups
N_SFT/pFPH: Wed 12:15–12:59 S11, Wed 13:00–13:45 S11, V. Pavlát
N_SFT/vFPH: Sat 23. 2. 9:45–11:15 S32, 11:30–13:00 S32, Sat 8. 3. 9:45–11:15 S32, 11:30–13:00 S32, V. Pavlát
Course Enrolment Limitations
The course is also offered to the students of the fields other than those the course is directly associated with.
fields of study / plans the course is directly associated with
Course objectives (in Czech)
Anotace je stejná pro obě formy studia. Cílem kursu „Soudobé finanční trhy“pro magisterské studium je rozšířit poznatky o finančních trzích, které posluchači získali během bakalářského studia v kurzech mikroekonomie a makroekonomie, v kurzech o komerčním a investičním bankovnictví a v kurzu o mezinárodních finančních trzích. Kurs se nejprve zabývá teoretickými a metodologickými otázkami - teorií finančních trhů, mechanismem fungování finančních trhů a úlohou úrokové míry na finančních trzích. Dále jsou postupně analyzovány jednotlivé formy finančních trhů, a to peněžní a úvěrové trhy, kapitálové trhy (trhy dluhopisů a trhy akcií) a trhy finančních derivátů. Kurs je uzavřen výkladem o mezinárodní a světových peněžních (devizových) trzích. Výklad probíhá podle jednotného schématu, kdy je popsána každá forma trhu, rozebrány jeho specifické rysy, využívané finanční nástroje a mechanismus fungování (účastníci trhu, mechanismus cenové tvorby, základy oceńování využívaných finančních nástrojů).
Syllabus (in Czech)
  • Tato osnova je určena pro prezenční studium, průběh výuky pro kombinované studium je uveden ve studijních materiálech formou metodického listu (ML). Přednáška 1.-2. Teorie FT (rekapitulace z Bc.studia a rozšíření poznatků): a) pojmy: finanční systém, finanční trhy. b) Finanční trhy – klasifikace FT. Struktura FT. Typologie FT – předběžná charakteristika specifik jednotlivých trhů. c) Finanční zprostředkovatelé na FT. Transakční náklady. Rizika. Asymetrie informací, nepříznivý výběr, morální hazard, konflikty zájmu. d) Úroková míra a její měření. Nominální a reálná úroková míra. Časová struktura úrokové míry. Teorie očekávání, teorie segmentace trhu, teorie prémie likvidity. e) Teorie efektivního trhu. Slabá a silná verze. Empirické důkazy pro a proti. f) Faktory změn úrokové míry. g) Rizika úrokové míry. Přednáška 3. Peněžní a úvěrové trhy (=PT): a) Charakteristika PT. Účel a význam PT. b) Druhy PT. c) Specifické nástroje PT – T-bills, CD, komerční papíry, akreditivy aj. d) Úrokové sazby na PT. e) Principy oceňování jednotlivých druhů nástrojů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů PT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích PT. h) Charakteristika jednotlivých druhů PT. i) Přehled o PT ve světě a v ČR. Přednáška 4. Trhy dluhopisů (=TD): a) Charakteristika TD. Účel a význam TD. b) Druhy TD. c) Nástroje TD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů dluhopisů. d) Úrokové sazby na TD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů dluhopisů (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TD. h) Charakteristika jednotlivých druhů TD. i) Přehled o TD ve světě a v ČR. Přednáška 5. Trhy akcií a produktů kolektivního investování (=AT): a) Charakteristika AT. Účel a význam AT. b) Druhy AT. c) Nástroje AT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů produktů akciového typu a indexů. d) Tvorba kurzů na AT. e) Principy oceňování akcií (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů AT. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích AT. h) Charakteristika jednotlivých druhů AD. i) Přehled o AT ve světě a v ČR. Přednáška 6. Trhy finančních derivátů (=TFD): a) Charakteristika TFD. Účel a význam TFD. b) Druhy TFD. c) Nástroje TFD – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů FD – opce, futures, swapy. d) Tvorba kurzů na TFD. e) Principy oceňování jednotlivých druhů FD (stručná rekapitulace). f) Účastníci trhu jednotlivých nástrojů TFD. g) Organizace a technika používaná na jednotlivých druzích TFD. h) Charakteristika specifických znaků jednotlivých druhů TFD. i) Přehled o TFD ve světě a v ČR. Přednáška 7. Hypoteční trhy(= HT): a)Charakteristika HT. Účel a význam HT. b) Druhy HT. c) Nástroje HT – klasifikace a stručná charakteristika jednotlivých druhů hypoték. d) Ceny na HT e) Principy oceňování hypoték (stručná rekapitulace). f) Účastníci HT. g) Organizace a technika používaná na HT. h) Charakteristika specifických znaků HT. i) Přehled o HT ve světě a v ČR. Přednáška 8.-9. Devizové trhy (= DT): a) Charakteristika DT. Účel a význam DT. b) Měnové soustavy a měnové režimy (stručná rekapitulace). c)Typy DT. d) Druhy obchodů na DT – klasifikace a charakteristiky. d) Tvorba devizových kurzů- stručná rekapitulace teorie parity kupní síly a základních faktorů ovlivňujících krátkodobý vývoj devizových kurzů na DT. f) Účastníci DT. g) Organizace a technika používaná na DT. h) Charakteristika specifických znaků DT. Úloha centrálních bank na DT. i) Přehled DT ve světě a v ČR. Přednáška 10.- 11. Mezinárodní měnová soustava (=MMS): a) Historický vývoj- stručná rekapitulace. b) Význam MMS pro fungování finančních trhů. c) Charakteristika soudobé MMS a jejího fungování v podmínkách internacionalizace a globalizace. d) Úloha mezinárodní spolupráce v měnové oblasti v zájmu zachování relativní finanční stability omezováním poruch v jednotlivých článcích MMS. e) Mezinárodní měnový fond- historie, funkce, význam. f) Charakteristika činnosti dalších významných mezinárodních organizací ovlivňujících vývoj MMS. g) Úloha centrálních bank při zabezpečování hladkého fungování MMS v oblasti platebního styku. Přednáška 12. Integrační snahy v měnové oblasti. a) Historický vývoj – stručná rekapitulace integračních snah v měnové oblasti ve světě. b) Integrační snahy v měnové oblasti v Evropě – EURO, Eurozóna. c) Problém přístupu ČR – zavedení EURa.
Assessment methods (in Czech)
Vyučující metody: Metody hodnocení:
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
Information on the extent and intensity of the course: 8hodin/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Winter 2007
Extent and Intensity
0/0. 6 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Vladislav Pavlát, CSc. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Ludmila Černochová
Course Enrolment Limitations
The course is offered to students of any study field.
Language of instruction
Czech
The course is also listed under the following terms Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.

N_SFT Contemporary Financial Markets

University of Finance and Administration
Summer 2020

The course is not taught in Summer 2020

Extent and Intensity
3/0. 5 credit(s). Type of Completion: zk (examination).
Teacher(s)
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D. (seminar tutor)
Guaranteed by
Ing. Arnošt Klesla, Ph.D.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Prerequisites
There are no prerequisites for this course.
Course Enrolment Limitations
The course is offered to students of any study field.
Course objectives
The aim of the course "Contemporary financial markets" is to extend the knowledge of financial markets´ problems. The course first discusses the theoretical and methodological issues - theories of financial markets, the financial markets mechanism and the role of interest rates on financial markets. At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Learning outcomes
At the end of this course students should be able to analyze the various forms of financial markets, monetary and credit markets, capital markets (bond markets and equity markets) and financial markets and should be able to understand the basics of financial derivatives markets.Students should be able to understand and explain   international money and foreign exchange markets (forms of a market , its specific features, the use of financial instruments and operation mechanism, market participants, the price mechanism price and valuation of financial instruments).
Syllabus
  • 1. Theory of Financial Markets 2. The interest rate and its measurement 3. Money and credit markets (PT) 4. Markets Bond (TD) 5. Markets shares (AT) 6. Markets in financial derivatives (TFD) 7. Mortgage Markets (HT) 8th Foreign exchange markets (DT) 9. control on the 10th financial markets crisis in financial markets 11. Integration of FT in terms of globalization 12. Current trends in the FT, aT / HFT, and MAA
Literature
    required literature
  • REJNUŠ, Oldřich. Finanční trhy. 4., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Grada, 2014. Partners. ISBN 978-80-247-3671-6.
  • MUSÍLEK, Petr. Trhy cenných papírů. 2., aktualiz. a rozš. vyd. Praha: Ekopress, 2011. ISBN 978-808-6929-705.
  • POLOUČEK, Stanislav. Peníze, banky, finanční trhy. Vyd. 1. V Praze: C.H. Beck, 2009, xvii, 415 s. Beckovy ekonomické učebnice. ISBN 978-80-7400-152-9.
  • JÍLEK, Josef. Finanční trhy a investování. Praha: Grada, 2009. Finanční trhy a instituce. ISBN 978-80-247-1653-4.
    recommended literature
  • MANDEL, Martin a Jaroslava DURČÁKOVÁ. Mezinárodní finance a devizový trh. Praha: Management Press, 2016. ISBN 978-80-7261-287-1.
  • PAVLÁT, Vladislav. Kapitálové trhy. 2., dopl. vyd. Praha: Professional Publishing, c2005. ISBN 80-864-1987-8.
  • PAVLÁT, V.: Globální finanční trhy. Praha: Eupress, 2013. Praha: Eupress. ISBN 978-80-7408-076-0.
Teaching methods
Teaching takes the form of lectures, seminars and workshops in the form of full-time study; / controlled group consultations are used in the form of combined study. Minimum mandatory attendance at seminars / workshops in full-time studies is 75%, the controlled group consultations in combined form 50%. Students who fail to meet the mandatory level of participation may be given during the semester additional study obligations (to the extent that will demonstrate academic achievement and acquired competencies necessary for successful completion of course).
Assessment methods
The course is finished, which is composed of mandatory test and optional oral exam. Successful completion of the course is conditional on 60% of correct answers in the final test.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
The course can also be completed outside the examination period.
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin KS/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2007, Summer 2008, Summer 2009, Summer 2010, Summer 2011, summer 2012, Summer 2013, Summer 2014, Summer 2015, Summer 2016, Summer 2017, Summer 2018, Summer 2019.
  • Enrolment Statistics (recent)