VSFS:D_TFT Theory of financial markets an - Course Information
D_TFT Theory of financial markets and their stability analysis
University of Finance and AdministrationSummer 2011
- Extent and Intensity
- 2/0. Type of Completion: z (credit).
- Teacher(s)
- prof. Dr. Ing. Jan Frait (lecturer)
prof. Ing. Luboš Komárek, Ph.D., M.Sc., MBA (lecturer) - Guaranteed by
- prof. Dr. Ing. Jan Frait
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná - Prerequisites (in Czech)
- D_FIR Finanční instituce a jejich řízení
- Course Enrolment Limitations
- The course is offered to students of any study field.
- Course objectives (in Czech)
- Cílem předmětu je vysvětlit teorie chování finančních trhů a procesů akumulace rizik pro finanční stabilitu. Dále analyzovat determinaci nerovnovážných trendů vedoucí ke zranitelnosti finančních systémů a jejich náchylnosti ke krizím. Předmětem se zabývá i modelováním a prognózováním šoků na finančním trhu a finančních krizí, vztahem měnové politiky, úvěrové dynamiky a cen aktiv a analýzou integrace finančních trhů. Cíl předmětu platí pro prezenční i kombinované studium.
- Syllabus (in Czech)
- Procyklické chování finančního systému, finanční regulace a její procyklické efekty. Cíl finanční stability a makroprudenční politika. Indikátory zranitelnosti finančního systému a zátěžové testování finančního sektoru. Průřezová dimenze systémového rizika - propojení a vzájemné expozice mezi institucemi a segmenty finančních trhů. Teorie finančních krizí, jejich předvídání a reakce hospodářské politiky. Integrace finančních trhů a její dopady na chování finančních trhů. Mezinárodní architektura regulace a dohledu a její reakce na finanční krizi. Měnová politika, úvěrový cyklus, ceny aktiv, ceny komodit a vnější nerovnováhy. Měnová politika, finanční trhy a ceny komodit. Reakce měnové politiky na finanční krizi, agresivita centrálních bank, kvantitativní uvolňování a jejich efekty na finanční trhy.
- Literature
- required literature
- BRUNNERMEIER, M. et al.: The Fundamental Principles of Financial Regulation. Geneva Reports on the World Economy 11. International Center for Monetary and Banking Studies, January 2009
- BANK OF ENGLAND (2009): The Role of Macroprudential Policy. Discussion Paper, November 2009. http://www.bankofengland.co.uk/publications/other/financialstability/roleofmacroprudentialpolicy091121.pdf
- BORIO, C.-DREHMANN, M. (2009), Towards an operational framework for financial stability: fuzzy measurement and its consequences. BIS Working Paper, No. 284, June 2009
- recommended literature
- FRAIT, J., KOMÁREK, L.: Kapitálové toky a měnové kursy v globalizované ekonomice. Praha: Národohospodářský ústav Josefa Hlávky, Studie č. 2/99, červen 1999
- FRAIT, J.: Mezinárodní peněžní teorie. 1. vydání. Ostrava: VŠB-TU, 1996
- FRAIT, J., KOMÁREK, L.: Monetary Policy and Asset Prices: What Role for Central Banks in New EU Member States? Prague Economic Papers, 2007, č. 1, s. 3-23
- KOMÁREK, L., ROZSYPAL, F.:Vymezení a vyhodnocení agresivity centrálních bank. Politická ekonomie, 2009 (v tisku
- KOMÁRKOVÁ, Z., KOMÁREK, L.: Integrace finančního trhu vybraných nových členských zemí EU s eurozónou. Praha: Národohospodářský ústav Josefa Hlávky, Studie č. 1/2008
- BORIO, C. - WHITE, W. (2004): Whither monetary and financial stability? The implications of evolving policy regimes. BIS Working Paper, No. 147, February 2004. http://www.bis.org/publ/work147.pdf
- FRAIT, J., KOMÁRKOVÁ, Z. (2009): Instruments for curbing fluctuations in lending over the business cycle. Financial Stability Report 2008/2009, Czech National Bank, pp. 72-81
- FRAIT, J.-KOMÁREK, L.: Monetary Policy and Asset Prices: What Role for Central Banks in New EU Member States? Prague Economic Papers, Volume XVI, No. 1, 2007, pp. 3-23, ISSN 1210-04
- HLAVÁČEK, M., KOMÁREK, L. (2009): Housing Price Bubbles and their Determinants in the Czech Republic and its Regions. CNB WP 12/2009
- WHITE, W. (2009): Should Monetary Policy "Lean or Clean"? Federal Reserve Bank of Dallas, Globalization and Monetary Policy Institute, Working Paper No 34 (August 2009
- not specified
- Další zdroje
- www.vsfs.cz/knihovna
- www.knihovna.vsfs.cz/info/volne_eiz.html
- IS VŠFS → osobní administrativa → ProQuest
- Teaching methods (in Czech)
- Výuka probíhá formou přednášek v prezenčním studiu a formou skupinových konzultací v kombinovaném studiu. Studentům, kteří nesplní požadavky na účast ve výuce, mohou být v průběhu semestru zadány dodatečné studijní povinnosti (v míře, která umožní prokázat studijní výsledky a získané kompetence nezbytné pro úspěšné zakončení předmětu).
- Assessment methods (in Czech)
- Předmět je zakončen zápočtem. Podmínkou získání zápočtů je seminární práce. Zakončení je stejné pro prezenční i kombinovanou formu studia. Předmět je dále součástí státní doktorské zkoušky.
- Language of instruction
- Czech
- Further comments (probably available only in Czech)
- Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin/semestr.
- Enrolment Statistics (Summer 2011, recent)
- Permalink: https://is.vsfs.cz/course/vsfs/summer2011/D_TFT