J 2022

The Application of Lagrange Multipliers in Consumer Choice Theory

MACH, Petr

Basic information

Original name

The Application of Lagrange Multipliers in Consumer Choice Theory

Name in Czech

Využití Lagrangeových multiplikátorů v teorii spotřebitelské volby

Authors

MACH, Petr (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution)

Edition

ACTA VŠFS, Praha, VSFS, 2022, 1802-792X

Other information

Language

English

Type of outcome

Článek v odborném periodiku

Field of Study

50201 Economic Theory

Country of publisher

Czech Republic

Confidentiality degree

není předmětem státního či obchodního tajemství

References:

RIV identification code

RIV/04274644:_____/22:#0000898

Organization unit

University of Finance and Administration

Keywords (in Czech)

spotřebitelská volba; rovnováha spotřebitele; indiferenční křivky; 3D užitková funkce

Keywords in English

consumer choice; consumer optimum; indifference curves; three-dimensional utility function

Tags

International impact, Reviewed
Změněno: 7/2/2023 11:14, Mgr. Jitka Štruncová

Abstract

V originále

This article deals with the consumer choice theory developed by Irving Fisher, Francis Edgeworth, Vilfredo Pareto, and John Hicks. A three-dimensional utility function is presented as an alternative to indifference curves. In mainstream textbooks, the indifference curves together with the budget constraint are used to find the optimum of a consumer graphically at a point where the budget line is a tangent line to an indifference curve. In this article, a vertical cross-section of the three-dimensional utility function and the Lagrange multipliers are applied to find the optimum of a consumer directly from the three-dimensional utility function subject to the budget constraint.

In Czech

Článek se zabývá teorií spotřebitelské volby, kterou rozvinuli Irving Fisher, Francis Edgeworth, Vilfredo Pareto a John Hicks. Článek ukazuje trojrozměrnou užitkovou funkci jako alternativu k indiferenčním křivkám. V učebnicích hlavního proudu jsou indiferenční křivky používány spolu s rozpočtovým omezením k nalezení rovnováhy spotřebitele, které se graficky nalézá v bodě, kde je rozpočtová linie tečnou k indiferenční křivce. V tomto článku je k nalezení optima spotřebitele využito přímo vertikálního řezu trojrozměrné užitkové funkce vzhledem k rozpočtovému omezení a Lagrangeových multiplikátorů.