D
2022
Correlation between the Fed Pandemic Policy and the S&P 500 Technology Sector Performance
HÜTTEROTH, Alexander
Základní údaje
Originální název
Correlation between the Fed Pandemic Policy and the S&P 500 Technology Sector Performance
Název česky
Souvislost mezi pandemickou politikou Fedu a výkonností technologického sektoru S&P 500
Autoři
HÜTTEROTH, Alexander
Vydání
První vydání. Praha, Konference doktorandů na Vysoké škole finanční a správní 2022: prezentace výsledků společenskovědního výzkumu s ekonomickými a finančními efekty (9. ročník) = Doctoral Students Conference at the University of Finance and Administration 2022: presentation of the results of social science research with economic and financial effects (9th annual conference), od s. 37-49, 13 s. 2022
Nakladatel
Vysoká škola finanční a správní
Další údaje
Typ výsledku
Stať ve sborníku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání
tištěná verze "print"
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky
S&P 500; technologický sektor; průměrná reverze; úrokové sazby
Klíčová slova anglicky
S&P 500; technology sector; mean reversion; interest rates
V originále
The technology sector weighting for the S&P 500 Index has reached a weight of more than a quarter end of 2021. At the same time inflation fears drove U.S. treasury yields significantly beginning of 2022. This paper analyzes the prevailing view that this has a negative effect on technology stocks performance and that these are affected by interest rate hikes. The performance of the S&P500 and S&P 500 ex information & technology & communication services vs. U.S. interest rates from 2020 to 2021 and for 2022 is examined. The assumption is that the outperformance of the S&P 500 technology sector was based on the Fed policy and there will be a mean-reversion process with a regime shift. Furthermore, the hypothesis that the higher interest rates at the end of the pandemic the higher the mean reversion process is discussed. Finally, research on other sectors and Euro Stoxx 600 is recommended.
Česky
Váha technologického sektoru v indexu S&P 500 dosáhla více než 1,5% čtvrtiny ke konci roku 2021. Obavy z inflace zároveň výrazně zvýšily výnosy amerických státních dluhopisů počátku roku 2022. Tento článek analyzuje převládající názor, že to má negativní vliv na výkonnost technologických akcií a že tyto jsou ovlivněny úrokovými sazbami zvyšování úrokových sazeb. Výkonnost indexu S&P500 a indexu S&P 500 ex information & technology a komunikačních služeb v závislosti na vývoji úrokových sazeb v USA v letech 2020 až 2021 a pro rok 2022 je zkoumána. Vychází se z předpokladu, že lepší výkonnost technologického sektoru S&P 500 byla založena na na politice Fedu a dojde k procesu mean-reversion se změnou režimu. Kromě toho se potvrdila hypotéza, že vyšší úrokové sazby na konci pandemie je diskutován vyšší proces reverzního průměru. V neposlední řadě je uveden výzkum dalších sektorů a eurozóny Stoxx 600.
Zobrazeno: 16. 11. 2024 10:21