J 2023

Negative Interest Rates and Its Impact on GDP, FDI and Banks’ Financial Performance: The Cases of Switzerland and Sweden

WAWROSZ, Petr and Semen TRAKSEL

Basic information

Original name

Negative Interest Rates and Its Impact on GDP, FDI and Banks’ Financial Performance: The Cases of Switzerland and Sweden

Name in Czech

Záporné úrokové sazby a jejich dopad na HDP, přímé zahraniční investice a finanční výkonnost bank: Případy Švýcarska a Švédska

Authors

WAWROSZ, Petr (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution) and Semen TRAKSEL (643 Russian Federation, belonging to the institution)

Edition

International Journal of Financial Studies, Basel, MDPI, 2023, 2227-7072

Other information

Language

English

Type of outcome

Článek v odborném periodiku

Field of Study

50201 Economic Theory

Country of publisher

Switzerland

Confidentiality degree

není předmětem státního či obchodního tajemství

RIV identification code

RIV/04274644:_____/23:#0000988

Organization unit

University of Finance and Administration

UT WoS

001020257500001

Keywords (in Czech)

negative interest rate policy; GDP; FDI; banks’ performance; Switzerland; Sweden

Keywords in English

negative interest rate policy; GDP; FDI; banks’ performance; Switzerland; Sweden

Tags

International impact, Reviewed
Změněno: 14/2/2024 09:06, Bc. Jan Peterec

Abstract

V originále

The article deals with the issue of how negative interest rate policies, introduced in the second decade of the 21st century in some countries, affect certain macroeconomic indicators and bank performance. We concentrate specifically on Switzerland and Sweden. We use correlation analysis to reveal the relationship between interest rates and GDP, the level of foreign direct investment (FDI) and some indicators of banks’ performance. We found that negative interest rates (NIRs) are strongly correlated with the level of GDP in both Switzerland and Sweden but that they do not affect their FDI. The share of banks´ deposits in GDP is also strongly correlated with NIR. Other indicators of bank performance do not show a strong correlation for both countries. Our evidence is consistent with NIR not being associated with undesirable effects concerning economic growth and bank performance in Switzerland and Sweden. The value of FDI depends on many factors—mainly on the attractiveness of a country for foreign investors in terms of its political and economic stability and by general conditions for business operation.

In Czech

Článek se zabývá otázkou, jak politika záporných úrokových sazeb, zavedená ve druhém desetiletí 21. století v některých zemích, ovlivňuje některé makroekonomické ukazatele a výkonnost bank. Konkrétně se zaměřujeme na Švýcarsko a Švédsko. Pomocí korelační analýzy odhalujeme vztah mezi úrokovými sazbami a HDP, úrovní přímých zahraničních investic a některými ukazateli výkonnosti bank. Zjistili jsme, že záporné úrokové sazby (ZÚS) silně korelují s úrovní HDP ve Švýcarsku i Švédsku, ale že nemají vliv na jejich přímé zahraniční investice. Podíl vkladů bank na HDP je také silně korelován s NIR. Ostatní ukazatele výkonnosti bank nevykazují u obou zemí silnou korelaci. Naše důkazy jsou v souladu s tím, že NIR nejsou spojeny s nežádoucími účinky týkajícími se hospodářského růstu a výkonnosti bank ve Švýcarsku a Švédsku. Hodnota přímých zahraničních investic závisí na mnoha faktorech - především na atraktivitě země pro zahraniční investory z hlediska její politické a ekonomické stability a na obecných podmínkách pro podnikání.