2023
Direct Lending Shadow Banking Risk: Consequences of Commercial Banks Retreatment from European Middle Market
HÜTTEROTH, AlexanderZákladní údaje
Originální název
Direct Lending Shadow Banking Risk: Consequences of Commercial Banks Retreatment from European Middle Market
Název česky
Přímé úvěrové riziko stínového bankovnictví: Důsledky ústupu komerčních bank ze středoevropského trhu
Autoři
HÜTTEROTH, Alexander (276 Německo, garant, domácí)
Vydání
European Journal of Economics, Vilnius, Mokslinės Leidybos Deimantas, 2023, 2669-2384
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Kód RIV
RIV/04274644:_____/23:#0001022
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky
středoevropský trh; přímé půjčky; stínové bankovnictví
Klíčová slova anglicky
European middle market; direct lending; shadow banking
Štítky
Změněno: 14. 2. 2024 09:55, Mgr. Jitka Štruncová
V originále
The regional bank consolidation in the 1990 and the global financial crisis 2008-2009 reshaped the global credit market broadly. This paper analyzes potential direct lending risks based on the commercial banks retreatment from the European middle market loan segment. Fundamental characteristics of the private debt market development, like the intensified competition for deals, yield compression and deterioration of creditor protections and the potential shadow banking risks are analyzed. Furthermore, the lack of market information, delayed valuations and varying investment volumes are discussed in the context of challenging monitoring. In the conclusion the paper explains the importance for the European regulators to prepare for a drawdown of the private debt market, via three lines of defense to take care of the underwriting process, monitoring loans and restructuring expertise. Finally, the paper recommends conducting research on the European private debt deal structure and underlying investments for a regulatory monitoring
Česky
Konsolidace regionálních bank v roce 1990 a globální finanční krize v letech 2008–2009 změnily úvěrový trh široce. Tento článek analyzuje potenciální rizika přímých úvěrů na základě komerčních bank ústup od evropského segmentu úvěrů na středním trhu. Základní charakteristika soukromého dluhu vývoj trhu, jako je zesílená konkurence o obchody, komprese výnosů a zhoršení jsou analyzovány ochrany věřitelů a potenciální rizika stínového bankovnictví. Dále nedostatek trhu informace, opožděná ocenění a různé objemy investic jsou diskutovány v souvislosti s výzvou sledování. V závěru práce vysvětluje, jak je důležité, aby se evropské regulační orgány připravily čerpání trhu soukromých dluhů prostřednictvím tří linií obrany, které se starají o proces upisování, monitorování úvěrů a expertizy na restrukturalizaci. Nakonec článek doporučuje provést výzkum na Struktura evropských obchodů se soukromým dluhem a základní investice pro regulační monitorování