J 2023

Direct Lending Shadow Banking Risk: Consequences of Commercial Banks Retreatment from European Middle Market

HÜTTEROTH, Alexander

Basic information

Original name

Direct Lending Shadow Banking Risk: Consequences of Commercial Banks Retreatment from European Middle Market

Name in Czech

Přímé úvěrové riziko stínového bankovnictví: Důsledky ústupu komerčních bank ze středoevropského trhu

Authors

HÜTTEROTH, Alexander (276 Germany, guarantor, belonging to the institution)

Edition

European Journal of Economics, Vilnius, Mokslinės Leidybos Deimantas, 2023, 2669-2384

Other information

Language

English

Type of outcome

Článek v odborném periodiku

Field of Study

50200 5.2 Economics and Business

Country of publisher

Czech Republic

Confidentiality degree

není předmětem státního či obchodního tajemství

References:

RIV identification code

RIV/04274644:_____/23:#0001022

Organization unit

University of Finance and Administration

DOI

Keywords (in Czech)

středoevropský trh; přímé půjčky; stínové bankovnictví

Keywords in English

European middle market; direct lending; shadow banking

Tags

Změněno: 14/2/2024 09:55, Mgr. Jitka Štruncová

Abstract

ORIG CZ

V originále

The regional bank consolidation in the 1990 and the global financial crisis 2008-2009 reshaped the global credit market broadly. This paper analyzes potential direct lending risks based on the commercial banks retreatment from the European middle market loan segment. Fundamental characteristics of the private debt market development, like the intensified competition for deals, yield compression and deterioration of creditor protections and the potential shadow banking risks are analyzed. Furthermore, the lack of market information, delayed valuations and varying investment volumes are discussed in the context of challenging monitoring. In the conclusion the paper explains the importance for the European regulators to prepare for a drawdown of the private debt market, via three lines of defense to take care of the underwriting process, monitoring loans and restructuring expertise. Finally, the paper recommends conducting research on the European private debt deal structure and underlying investments for a regulatory monitoring

In Czech

Konsolidace regionálních bank v roce 1990 a globální finanční krize v letech 2008–2009 změnily úvěrový trh široce. Tento článek analyzuje potenciální rizika přímých úvěrů na základě komerčních bank ústup od evropského segmentu úvěrů na středním trhu. Základní charakteristika soukromého dluhu vývoj trhu, jako je zesílená konkurence o obchody, komprese výnosů a zhoršení jsou analyzovány ochrany věřitelů a potenciální rizika stínového bankovnictví. Dále nedostatek trhu informace, opožděná ocenění a různé objemy investic jsou diskutovány v souvislosti s výzvou sledování. V závěru práce vysvětluje, jak je důležité, aby se evropské regulační orgány připravily čerpání trhu soukromých dluhů prostřednictvím tří linií obrany, které se starají o proces upisování, monitorování úvěrů a expertizy na restrukturalizaci. Nakonec článek doporučuje provést výzkum na Struktura evropských obchodů se soukromým dluhem a základní investice pro regulační monitorování