J
2023
ANALYSIS TOOLS OF POSITIONAL INVESTMENTS AND THE ULTIMATUM GAME
MACH, Petr, Jan POKORNÝ and Radim VALENČÍK
Basic information
Original name
ANALYSIS TOOLS OF POSITIONAL INVESTMENTS AND THE ULTIMATUM GAME
Name in Czech
NÁSTROJE ANALÝZY POZIČNÍCH INVESTIC A ULTIMÁTNÍ HRY
Authors
MACH, Petr (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution), Jan POKORNÝ (203 Czech Republic) and
Radim VALENČÍK (203 Czech Republic, belonging to the institution)
Edition
Economy & Business, Burgas (Bulgaria), Science Events Ltd, 2023, 1314-7242
Other information
Type of outcome
Článek v odborném periodiku
Field of Study
50201 Economic Theory
Country of publisher
Bulgaria
Confidentiality degree
není předmětem státního či obchodního tajemství
RIV identification code
RIV/04274644:_____/23:#0001053
Organization unit
University of Finance and Administration
Keywords (in Czech)
Nashův vyjednávací problém; teorie her; ultimátní hra; poziční funkce investiční neutrality
Keywords in English
nash bargaining problem; game theory; ultimatum game; positional investment neutrality function
Tags
International impact, Reviewed
V originále
This paper deals with the analysis of players' decision-making, using tools describing the role of positional investing. It discusses the differences between predicted and empirically observed decision- making in the ultimate game (UG). Empirically observed behavior has its rational basis in evaluating the bargaining position of future conflicts. We extend Nash's bargaining problem with a positional neutrality function. The positional neutrality function identifies an area of possible agreement in which one player's position in future games is not improved at the expense of the other. We used this analytical tool in a pilot UG experiment with 64 participants. We study the player's reactions in the experiment after adding additional information on future investment possibilities. Findings from the seven-rounded UG experiment support the predictive ability of positional neutrality functions. Hence, we assume that the “notion of fairness” can be explained as the “notion of positional neutral pay-off division.”
In Czech
Tento článek se zabývá analýzou rozhodování hráčů pomocí nástrojů popisujících roli pozičního investování. Pojednává o rozdílech mezi předpovídaným a empiricky pozorovaným rozhodováním v konečné hře (UG). Empiricky pozorované chování má svůj racionální základ v hodnocení vyjednávací pozice budoucích konfliktů. Rozšiřujeme Nashův vyjednávací problém o funkci poziční neutrality. Funkce poziční neutrality identifikuje oblast možné dohody, v níž se pozice jednoho hráče v budoucích hrách nezlepší na úkor druhého. Tento analytický nástroj jsme použili v pilotním UG experimentu s 64 účastníky. V experimentu studujeme reakce hráčů po přidání dodatečných informací o možnostech budoucích investic. Zjištění ze sedmikolového UG experimentu podporují predikční schopnost funkcí poziční neutrality. Proto předpokládáme, že "pojem spravedlnosti" lze vysvětlit jako "pojem pozičně neutrálního rozdělení výplat".
Displayed: 24/12/2024 20:49