Detailed Information on Publication Record

ŠINDELÁŘ, Jiří and Petr BUDINSKÝ. Hidden Consequences of Consumer Protection on the Financial Market: Regulation-introduced Bias. Prague Economic Papers. Prague: Prague University of Economics and Business, 2024, vol. 33, No 3, p. 217-318, 42 pp. ISSN 1210-0455. Available from: https://dx.doi.org/10.18267/j.pep.862.

Other formats: BibTeX LaTeX RIS

Basic information
Original name	Hidden Consequences of Consumer Protection on the Financial Market: Regulation-introduced Bias
Name in Czech	Skryté důsledky ochrany spotřebitele na finančním trhu: Předpojatost zavedená regulací
Authors	ŠINDELÁŘ, Jiří and Petr BUDINSKÝ.
Edition	Prague Economic Papers, Prague, Prague University of Economics and Business, 2024, 1210-0455.

Other information
Original language	English
Type of outcome	Article in a journal
Field of Study	50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher	Czech Republic
Confidentiality degree	is not subject to a state or trade secret
WWW	URL
Organization unit	University of Finance and Administration
Doi	http://dx.doi.org/10.18267/j.pep.862
Keywords (in Czech)	finanční regulace, spotřebitelské chování, ochrana spotřebitele, chování finance, kapitálový trh
Keywords in English	financial regulation; consumer behaviour; consumer protection; behavioural finance; capital market
Tags	AR 2023-2024, POZNÁMKA, RIV_2025, xJ3
Changed by	Changed by: Bc. Jan Peterec, učo 24999. Changed: 3/7/2024 10:02.

Abstract
This paper deals with the problem of how the risk perception among retail customers is affected by the consumer protection regulation on the financial market. Through a questionnaire survey, we have measured the effect ofselected consumer protection measures on banking or investment decisions taken by a young (student) population. These measures included the most common elements of financial regulation, such as bank deposit insurance, corporate bond prospectus, licenced fund management and securities broker indemnity insurance. Our results show that protective state intervention represents strong stimuli for customer decision-making with a widely misleading effect. It overshadows other factors, including individual qualification, risk-reward preference and demographic attributes, all of which were found to be insignificant. Since the surveyed measures reached a similar level of effect yet they offer different substance, this outcome has important policymaking implications.

Abstract

This paper deals with the problem of how the risk perception among retail customers is affected by the consumer protection regulation on the financial market. Through a questionnaire survey, we have measured the effect ofselected consumer protection measures on banking or investment decisions taken by a young (student) population. These measures included the most common elements of financial regulation, such as bank deposit insurance, corporate bond prospectus, licenced fund management and securities broker indemnity insurance. Our results show that protective state intervention represents strong stimuli for customer decision-making with a widely misleading effect. It overshadows other factors, including individual qualification, risk-reward preference and demographic attributes, all of which were found to be insignificant. Since the surveyed measures reached a similar level of effect yet they offer different substance, this outcome has important policymaking implications.

Abstract (in Czech)
Tento článek se zabývá problémem, jak je ovlivněno vnímání rizika mezi maloobchodními zákazníky nařízením o ochraně spotřebitele na finančním trhu. Prostřednictvím dotazníkového šetření měřili jsme vliv vybraných opatření na ochranu spotřebitele na bankovnictví nebo investice rozhodnutí přijatá mladou (studentskou) populací. Tato opatření zahrnovala ta nejběžnější prvky finanční regulace, jako je pojištění bankovních vkladů, prospekt podnikových dluhopisů, licencovaná správa fondů a pojištění odpovědnosti obchodníků s cennými papíry. Ukazují to naše výsledky ochranná státní intervence představuje silné podněty pro rozhodování zákazníka s široce zavádějící efekt. Zastiňuje další faktory, včetně individuální kvalifikace, preference rizika a odměny a demografické atributy, z nichž všechny byly shledány nevýznamnými. Vzhledem k tomu, že zkoumaná opatření dosáhla podobné úrovně účinku, ale nabízejí odlišnou látku, tento výsledek má důležité důsledky pro tvorbu politiky.

Abstract (in Czech)

Tento článek se zabývá problémem, jak je ovlivněno vnímání rizika mezi maloobchodními zákazníky nařízením o ochraně spotřebitele na finančním trhu. Prostřednictvím dotazníkového šetření měřili jsme vliv vybraných opatření na ochranu spotřebitele na bankovnictví nebo investice rozhodnutí přijatá mladou (studentskou) populací. Tato opatření zahrnovala ta nejběžnější prvky finanční regulace, jako je pojištění bankovních vkladů, prospekt podnikových dluhopisů, licencovaná správa fondů a pojištění odpovědnosti obchodníků s cennými papíry. Ukazují to naše výsledky ochranná státní intervence představuje silné podněty pro rozhodování zákazníka s široce zavádějící efekt. Zastiňuje další faktory, včetně individuální kvalifikace, preference rizika a odměny a demografické atributy, z nichž všechny byly shledány nevýznamnými. Vzhledem k tomu, že zkoumaná opatření dosáhla podobné úrovně účinku, ale nabízejí odlišnou látku, tento výsledek má důležité důsledky pro tvorbu politiky.