2023
Methods for Calculating Real Estate Value at Risk
SCHRÖDER, FrederikZákladní údaje
Originální název
Methods for Calculating Real Estate Value at Risk
Název česky
Metody výpočtu hodnoty nemovitosti v riziku
Autoři
SCHRÖDER, Frederik
Vydání
Praha, Financial Markets 2023. The role of central banks in a high inflation environment. Proceeding from the 11th International Scientific Conference, 221 s. 2023
Nakladatel
Vysoká škola finanční a správní, a.s.
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Stať ve sborníku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání
elektronická verze "online"
Odkazy
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
ISBN
978-80-7408-269-6
Klíčová slova česky
Řízení rizik, hodnota v ohrožení, Financování nemovitostí
Klíčová slova anglicky
Risk Management; Value at Risk; Real Estate Finance
Štítky
Změněno: 6. 1. 2025 09:43, Bc. Jan Peterec
V originále
The calculation of value-at-risk (VaR) has long been a problematic topic for real estate portfolios. The difficulties arise mainly from the lack of suitable data, the lack of transactions, the non-normality of returns and the special character of real estate. In addition, specific risks remain hidden in the real estate portfolios, so risk measurements based on standard methodologies do not exactly reflect the risks of a real estate portfolio. In this paper, different VaR models are examined for their suitability for estimating the risks of real estate portfolios. In the second step, the specific properties of real estate and the associated influencing factors on the risk are examined and approaches to measurement are discussed. The paper contributes to the literature on real estate risk management by discussing methods for estimating the risk of real estate portfolios and considering the characteristics of real estate investments. It provides approaches for more precise measurement of real estate risk.
Česky
Výpočet value-at-risk (VaR) je pro nemovitosti dlouhodobě problematické téma portfolia. Potíže pramení především z nedostatku vhodných dat, nedostatku transakcí, nenormálnost výnosů a zvláštní charakter nemovitosti. Navíc specifická rizika zůstávají skryty v portfoliích nemovitostí, takže měření rizik vychází ze standardu metodiky přesně neodrážejí rizika portfolia nemovitostí. V tomto článku jsou různé modely VaR zkoumány z hlediska jejich vhodnosti pro odhadování rizik portfolia nemovitostí. Ve druhém kroku pak konkrétní vlastnosti nemovitosti a s tím související jsou zkoumány faktory ovlivňující riziko a diskutovány přístupy k měření. The článek přispívá k literatuře o řízení rizik v oblasti nemovitostí diskusí o metodách pro odhad rizikovosti portfolia nemovitostí a zohlednění vlastností nemovitostí investice. Poskytuje přístupy pro přesnější měření rizika nemovitostí.