V originále
The German residential real estate market has thrived in recent decades, driven by low-interest rates, demand and supply factors. However, concerns arise about the impact of changing interest rates. This paper explores the nature of interest rate risk and its effects on the German real estate market. Interest rate risk, affecting instruments and portfolios, extends to residential real estate. Interest rate changes can affect mortgage costs, influencing demand and prices. It can alter investors’ decisions and project development. While the effects of interest rate risk can lead to market changes, they are not expected to cause a collapse. The market’s stability is not immune to interest rate risk, as research suggests an 11% overvaluation. Understanding the interplay between interest rate risk and the German real estate market is vital for risk management. Demographic trends, regional differences, and the market’s ability to manage interest rate risk are key factors in its future. In conclusion, this paper underscores the intricate relationship between interest rate risk and the German residential real estate market, emphasising the need for ongoing research to gauge the market’s vulnerability to changing interest rates and demographic shifts. Such analyses will provide a more comprehensive understanding of how interest rate risk influences real estate pricing and market dynamics.
In Czech
Německý trh s rezidenčními nemovitostmi v posledních desetiletích prosperoval, a to díky nízkým úrokovým sazbám a faktorům nabídky a poptávky. Nicméně se objevují obavy ohledně dopadu měnících se úrokových sazeb. Tato práce zkoumá povahu úrokového rizika a jeho dopady na německý trh s nemovitostmi. Úrokové riziko, které ovlivňuje nástroje a portfolia, se rozšiřuje i na rezidenční nemovitosti. Změny úrokových sazeb mohou ovlivnit náklady na hypotéky, poptávku a ceny. Může změnit rozhodnutí investorů a rozvoj projektů. I když dopady úrokového rizika mohou vést ke změnám na trhu, neočekává se, že způsobí kolaps. Stabilita trhu není imunní vůči úrokovému riziku, protože výzkum naznačuje 11% nadhodnocení. Pochopení vzájemného působení úrokového rizika a německého trhu s nemovitostmi je pro řízení rizik zásadní. Demografické trendy, regionální rozdíly a schopnost trhu řídit úrokové riziko jsou klíčovými faktory jeho budoucnosti. Závěrem lze říci, že tato práce zdůrazňuje složitý vztah mezi úrokovým rizikem a německým trhem s rezidenčními nemovitostmi a zdůrazňuje potřebu průběžného výzkumu, který by posoudil zranitelnost trhu vůči měnícím se úrokovým sazbám a demografickým změnám. Takové analýzy poskytnou komplexnější pochopení toho, jak úrokové riziko ovlivňuje ceny nemovitostí a dynamiku trhu.