J 2013

Analysis of Sovereign Risk Market Indicators: The Case of the Czech Republic

KOMÁREK, Luboš, Zlatuše KOMÁRKOVÁ a J. LEŠANOVSKÁ

Základní údaje

Originální název

Analysis of Sovereign Risk Market Indicators: The Case of the Czech Republic

Autoři

KOMÁREK, Luboš (203 Česká republika), Zlatuše KOMÁRKOVÁ (203 Česká republika, domácí) a J. LEŠANOVSKÁ (203 Česká republika)

Vydání

Finance a úvěr, Praha, Economia, 2013, 0015-1920

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Kód RIV

RIV/04274644:_____/13:#0000017

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

Klíčová slova anglicky

contagion; sovereign risk; CDS

Štítky

AR 2012-2013, RIV_ne, SCOPUS, WOS, časopis s impakt faktorem

Příznaky

Mezinárodní význam, Recenzováno
Změněno: 24. 3. 2017 10:38, Ing. Dominika Moravcová

Anotace

V originále

In this article we discuss the credit default swap (CDS) as an indicator for measur - ing sovereign credit risk and the relationship between the sovereign CDS market and government bond market. We a nalyze the links between the sovereign CDS and sovereign yield spread and try to determine which of these markets is the leading one in the price discovery process in the case of the Czech Republic. We then apply quantile analysis to sovereign CDS spreads to demonstrate the cross -country spillover effects. The results of the first analysis suggest that movements in the Czech sovereign CDS spread preceded movements in the sovereign yield spread during the global crisis. The results of the second analysis indicate that the shock arising from the current debt crisis was transmitted to the Czech sovereign credit premium, although the fundamental or market factors driving its level dominated. The results of the Czech case are compared to selected European countri es with different sovereign risks.
Zobrazeno: 1. 11. 2024 00:07