J 2013

Relationship between bond spreads and CDS spreads

BUDINSKÝ, Petr, Herbert HEISSLER a Petr WAWROSZ

Základní údaje

Originální název

Relationship between bond spreads and CDS spreads

Autoři

BUDINSKÝ, Petr, Herbert HEISSLER a Petr WAWROSZ

Vydání

Scientia et Societas, Praha, Newton College, 2013, 1801-7118

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

Klíčová slova česky

CDS, dluhopis, výnos

Klíčová slova anglicky

CDS, bond, yield

Štítky

Příznaky

Recenzováno
Změněno: 30. 5. 2014 11:13, Šárka Kolouchová, DiS.

Anotace

V originále

The paper investigates the relationships between CDS spread and bond spread. Some theories say both indicators should have same value. We verify the theory using data of CDS spread and bond spread from the beginning of August 2008 till the end of August 2013 for Greece, Italy, Spain, Portugal, France, the Czech Republic, Poland and Slovakia, when we take Germany as the riskless country for bond spread. The results show some differences between both indicators. The paper describes and tries to explain them. Also the essence of CDS contract is introduced and the role of the contract in world financial crisis after year 2007 is briefly discussed.