KLINGER, Tomáš and Petr TEPLÝ. Modelling Interconnections in the Global Financial System in the Light of Systemic Risk. Acta VŠFS. Praha: Vysoká škola finanční a správní, vol. 8, No 1, p. 64-88. ISSN 1802-792X. 2014.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Modelling Interconnections in the Global Financial System in the Light of Systemic Risk
Name in Czech Modelování vazeb v globálním finančním systému z pohledu systémového rizika
Authors KLINGER, Tomáš and Petr TEPLÝ.
Edition Acta VŠFS, Praha, Vysoká škola finanční a správní, 2014, 1802-792X.
Other information
Original language English
Type of outcome Article in a journal
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
WWW URL
Organization unit University of Finance and Administration
Keywords (in Czech) multiagentní modely, státní pomoc, nákaza, finanční krize, finanční stabilita, likviditní riziko, síťové modely, systémové riziko
Keywords in English agent-based models, bailout, contagion, financial crises, financial stability, liquidity risk, network models, systemic risk
Tags RIV_ne
Tags Reviewed
Links GA14-02108S, research and development project.
Changed by Changed by: Ing. Dominika Moravcová, učo 21787. Changed: 20/2/2017 11:36.
Abstract
In this paper, we focus on the link between systemic risk and sovereign crises. We model how state support may influence a distressed financial system on an agent-based network model calibrated to 4Q 2011 data collected from several sources. Our model contributes methodologically to agent-based modelling of banking networks’ systemic stability by adding the sovereign sector and the mechanisms of risk transfer between the banks and the sovereigns when state aid is initiated. The model implements two types of state support to banks, bailouts and asset relief. We show that these two have different effect on systemic stability, but both mitigate the systemic crisis in the short run. How the state aid measures are efficient in the long run depends on the model’s parameterization.
Abstract (in Czech)
Tento článek se zaměřuje na propojenost finančního systému s krizí státních financí. Za pomoci multiagentního síťového modelu zkoumáme, jak státní pomoc bankám ovlivňuje finanční systém v krizi. Model je následně kalibrován na dataset za 4Q 2011, poskládaný z různých zdrojů. Hlavním přínosem našeho modelu pro metodologii multiagentního modelování finanční stability je přidání sektoru jednotlivých států a mechanizmu přenosu rizika mezi bankami a státy v případě státní pomoci. Model implementuje dva základní typy státní pomoci, rekapitalizaci a odkup aktiv. Ukazujeme, že tyto dva typy mají různý efekt na stabilitu finančního systému, ale oba v krátkém období tlumí systémovou krizi. Účinek těchto opatření v dlouhém období pak závisí na parametrizaci modelu.
Type Name Uploaded/Created by Uploaded/Created Rights
Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf Licence Creative Commons  File version Štruncová, P. 28/2/2015

Properties

Address within IS
https://is.vsfs.cz/auth/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf
Address for the users outside IS
https://is.vsfs.cz/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf
Address within Manager
https://is.vsfs.cz/auth/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf?info
Address within Manager for the users outside IS
https://is.vsfs.cz/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf?info
Uploaded/Created
Sat 28/2/2015 21:52

Rights

Right to read
  • anyone on the Internet
Right to upload
 
Right to administer:
  • a concrete person Ing. Dominika Moravcová, učo 21787
Attributes
 

Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf

Application
Open the file
Download file.
Address within IS
https://is.vsfs.cz/auth/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf
Address for the users outside IS
https://is.vsfs.cz/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.pdf
File type
PDF (application/pdf)
Size
1 MB
Hash md5
2b8fcaf3ceab35eb1613d09681e33d92
Uploaded/Created
Sat 28/2/2015 21:52

Klinger_Teply_Acta_2014_01.txt

Application
Open the file
Download file.
Address within IS
https://is.vsfs.cz/auth/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.txt
Address for the users outside IS
https://is.vsfs.cz/publication/4800/Klinger_Teply_Acta_2014_01.txt
File type
plain text (text/plain)
Size
67,4 KB
Hash md5
2617dabd16c176cd426b768171c0732e
Uploaded/Created
Sat 28/2/2015 21:52
Print
Report a file uploaded without authorization. Displayed: 28/3/2024 19:06