J 2015

Makroekonomický model korporátního defaultu

JEŘÁBEK, Tomáš

Základní údaje

Originální název

Makroekonomický model korporátního defaultu

Autoři

JEŘÁBEK, Tomáš (203 Česká republika, garant, domácí)

Vydání

LOGOS POLYTECHNIKOS, Jihlava, Vysoká škola polytechnická Jihlava, 2015, 1804-3682

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Kód RIV

RIV/04274644:_____/15:#0000043

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

Klíčová slova česky

default, makroekonomický model, kointegrace, úvěrové riziko

Klíčová slova anglicky

default; macroeconomic model; cointegration; credit risk

Štítky

Příznaky

Recenzováno
Změněno: 3. 10. 2017 22:02, Mgr. Tomáš Jeřábek, Ph.D., MBA

Anotace

V originále

Poslední globální finanční krize motivuje regulátory finančního trhu k přehodnocení řízení úvěrové politiky. Ve skutečnosti to byl právě obrovský úvěrový boom, jež odstartoval zmiňovanou finanční krizi. Příspěvek zkoumá dlouhodobé a krátkodobé kauzální vztahy mezi pravděpodobností defaultu a makroekonomickými faktory v České republice prostřednictvím míry nesplácených úvěrů a makroekonomických ukazatelů. Tento přístup vyžaduje konstrukci makroekonomického kreditního modelu poskytujícího rámec pro posuzování kauzálních vztahů mezi použitými proměnnými za účelem zachycení vztahů mezi pravděpodobností defaultu korporátního sektoru a makroekonomickými ukazateli. Za tímto účelem je použit model vektorové korekce chyb, umožňující určit jak krátkodobé, tak dlouhodobé vztahy mezi sledovanými proměnnými. Pro sestavení výsledného modelu jsou použita běžná ekonometrická metodika, konkrétně testy jednotkového kořene, Grangerova kauzalita pro určení statisticky významných vztahů mezi pravděpodobností defaultu a jednotlivými makroekonomickými proměnnými, informační kritéria, Johansenův kointegrační test a další. Výsledky ukazují v případě krátkodobých vztahů platnost očekávaných předpokladů, v případě dlouhodobých vztahů jsou zjištěny překvapivé výsledky týkající se HPD a vývoje cen ropy. podobností defaultu korporátního sektoru a makroekonomickými ukazateli. Za tímto účelem je použit model vektorové korekce chyb, umožňující určit jak krátkodobé, tak dlouhodobé vztahy mezi sledovanými proměnnými. Pro sestavení výsledného modelu jsou použita běžná ekonometrická metodika, konkrétně testy jednotkového kořene, Grangerova kauzalita pro určení statisticky významných vztahů mezi pravděpodobností defaultu a jednotlivými makroekonomickými proměnnými, informační kritéria, Johansenův kointegrační test a další. Výsledky ukazují v pří- padě krátkodobých vztahů platnost očekávaných předpokladů, v případě dlouhodobých vztahů jsou zjištěny překvapivé výsledky týkající se HPD a vý- voje cen ropy

Česky

Poslední globální finanční krize motivuje regulátory finančního trhu k přehodnocení řízení úvěrové politiky. Ve skutečnosti to byl právě obrovský úvěrový boom, jež odstartoval zmiňovanou finanční krizi. Příspěvek zkoumá dlouhodobé a krátkodobé kauzální vztahy mezi pravděpodobností defaultu a makroekonomickými faktory v České republice prostřednictvím míry nesplácených úvěrů a makroekonomických ukazatelů. Tento přístup vyžaduje konstrukci makroekonomického kreditního modelu poskytujícího rámec pro posuzování kauzálních vztahů mezi použitými proměnnými za účelem zachycení vztahů mezi pravděpodobností defaultu korporátního sektoru a makroekonomickými ukazateli. Za tímto účelem je použit model vektorové korekce chyb, umožňující určit jak krátkodobé, tak dlouhodobé vztahy mezi sledovanými proměnnými. Pro sestavení výsledného modelu jsou použita běžná ekonometrická metodika, konkrétně testy jednotkového kořene, Grangerova kauzalita pro určení statisticky významných vztahů mezi pravděpodobností defaultu a jednotlivými makroekonomickými proměnnými, informační kritéria, Johansenův kointegrační test a další. Výsledky ukazují v případě krátkodobých vztahů platnost očekávaných předpokladů, v případě dlouhodobých vztahů jsou zjištěny překvapivé výsledky týkající se HPD a vývoje cen ropy. podobností defaultu korporátního sektoru a makroekonomickými ukazateli. Za tímto účelem je použit model vektorové korekce chyb, umožňující určit jak krátkodobé, tak dlouhodobé vztahy mezi sledovanými proměnnými. Pro sestavení výsledného modelu jsou použita běžná ekonometrická metodika, konkrétně testy jednotkového kořene, Grangerova kauzalita pro určení statisticky významných vztahů mezi pravděpodobností defaultu a jednotlivými makroekonomickými proměnnými, informační kritéria, Johansenův kointegrační test a další. Výsledky ukazují v pří- padě krátkodobých vztahů platnost očekávaných předpokladů, v případě dlouhodobých vztahů jsou zjištěny překvapivé výsledky týkající se HPD a vý- voje cen ropy