Další formáty:
BibTeX
LaTeX
RIS
@article{5006, author = {Jeřábek, Tomáš}, article_location = {Jihlava}, article_number = {3}, keywords = {default; macroeconomic model; cointegration; credit risk}, language = {eng}, issn = {1804-3682}, journal = {LOGOS POLYTECHNIKOS}, note = {AR 2016/2017 - odesláno do RIV. (duben 2017)}, title = {Makroekonomický model korporátního defaultu}, volume = {6}, year = {2015} }
TY - JOUR ID - 5006 AU - Jeřábek, Tomáš PY - 2015 TI - Makroekonomický model korporátního defaultu JF - LOGOS POLYTECHNIKOS VL - 6 IS - 3 SP - 51-64 EP - 51-64 PB - Vysoká škola polytechnická Jihlava SN - 18043682 N1 - AR 2016/2017 - odesláno do RIV. (duben 2017) KW - default KW - macroeconomic model KW - cointegration KW - credit risk N2 - Poslední globální finanční krize motivuje regulátory finančního trhu k přehodnocení řízení úvěrové politiky. Ve skutečnosti to byl právě obrovský úvěrový boom, jež odstartoval zmiňovanou finanční krizi. Příspěvek zkoumá dlouhodobé a krátkodobé kauzální vztahy mezi pravděpodobností defaultu a makroekonomickými faktory v České republice prostřednictvím míry nesplácených úvěrů a makroekonomických ukazatelů. Tento přístup vyžaduje konstrukci makroekonomického kreditního modelu poskytujícího rámec pro posuzování kauzálních vztahů mezi použitými proměnnými za účelem zachycení vztahů mezi pravděpodobností defaultu korporátního sektoru a makroekonomickými ukazateli. Za tímto účelem je použit model vektorové korekce chyb, umožňující určit jak krátkodobé, tak dlouhodobé vztahy mezi sledovanými proměnnými. Pro sestavení výsledného modelu jsou použita běžná ekonometrická metodika, konkrétně testy jednotkového kořene, Grangerova kauzalita pro určení statisticky významných vztahů mezi pravděpodobností defaultu a jednotlivými makroekonomickými proměnnými, informační kritéria, Johansenův kointegrační test a další. Výsledky ukazují v případě krátkodobých vztahů platnost očekávaných předpokladů, v případě dlouhodobých vztahů jsou zjištěny překvapivé výsledky týkající se HPD a vývoje cen ropy. podobností defaultu korporátního sektoru a makroekonomickými ukazateli. Za tímto účelem je použit model vektorové korekce chyb, umožňující určit jak krátkodobé, tak dlouhodobé vztahy mezi sledovanými proměnnými. Pro sestavení výsledného modelu jsou použita běžná ekonometrická metodika, konkrétně testy jednotkového kořene, Grangerova kauzalita pro určení statisticky významných vztahů mezi pravděpodobností defaultu a jednotlivými makroekonomickými proměnnými, informační kritéria, Johansenův kointegrační test a další. Výsledky ukazují v pří- padě krátkodobých vztahů platnost očekávaných předpokladů, v případě dlouhodobých vztahů jsou zjištěny překvapivé výsledky týkající se HPD a vý- voje cen ropy ER -
JEŘÁBEK, Tomáš. Makroekonomický model korporátního defaultu. \textit{LOGOS POLYTECHNIKOS}. Jihlava: Vysoká škola polytechnická Jihlava, 2015, roč.~6, č.~3, s.~51-64. ISSN~1804-3682.
|