D 2015

Aplikace GARCH přístupu při modelování volatility měnového kurzu

JEŘÁBEK, Tomáš

Základní údaje

Originální název

Aplikace GARCH přístupu při modelování volatility měnového kurzu

Název česky

Aplikace GARCH přístupu při modelování volatility měnového kurzu

Název anglicky

Applying GARCH Approach to Modeling Currency Rate Volatility

Autoři

Vydání

Hradec Králové, Mezinárodní masarykova konference pro doktorandy a mladé vědecké pracovníky, od s. 849-859, 11 s. 2015

Nakladatel

Magnimatas

Další údaje

Jazyk

čeština

Typ výsledku

Stať ve sborníku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

ISBN

978-80-87952-10-8

Klíčová slova česky

GARCH, Value at Risk, měnový kurz

Klíčová slova anglicky

GARCH model, volatility, exchange rate, financial forecasts

Štítky

Příznaky

Recenzováno
Změněno: 3. 10. 2017 22:01, Mgr. Tomáš Jeřábek, Ph.D., MBA

Anotace

ORIG EN

V originále

Modelování a předpovídání volatility si v posledních letech získalo značnou pozornost akademiků, investorů, ale také tvůrců hospodářské politiky. Důvodem je skutečnost, že volatilita je významným indikátorem míry rizika na finančních trzích. Cílem této práce je nejprve podrobně analyzovat časovou řadu výnosů měnových kurzů EUR/CZK a následně nalézt nejvhodnější model a zhodnotit jeho predikční výkonnost při předpovídání volatility analyzovaných výnosů. K tomuto účelem byl použit standardní ekonometrický aparát spolu s modely podmíněné heteroskedasticity, konkrétně GARCH modelem a jeho asymetrickou variantou GJR-GARCH s normálním, Studentovým-t a sešikmeným Studentovým-t rozdělením. Výsledky hodnotí GARCH(2,1) model jako nejvhodnější variantu pro modelování volatility sledovaných výnosů.

Anglicky

Modeling and forecasting volatility in recent years has received considerable attention of academics, investors, but also the creators of economic policy. The reason is that volatility is an important indicator of the level of risk in financial markets. The aim of this study is the first detailed analysis of time series of income in foreign exchange rates EUR / CZK and then find the most suitable model and assess its predictive performance in predicting volatility analyzed revenues. For this purpose, use standard econometric models of apparatus, together with the conditional heteroskedasticity, namely GARCH model and its asymmetric variant GJR-GARCH with normal, Student's t-slanted and Student's t-distribution. Results evaluated GARCH (2,1) model as the best option for modeling the volatility observed yields.