SPIESOVÁ, Daniela. Prediction of Emission Allowances Spot Prices Volatility with the Use of GARCH Models. Acta VŠFS. Praha: Vysoká škola finanční a správní, z.ú, roč. 10, č. 1, s. 66-79. ISSN 1802-792X. 2016.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Prediction of Emission Allowances Spot Prices Volatility with the Use of GARCH Models
Název česky Predikce volatility cen emisních povolenek s využitím modelů GARCH
Autoři SPIESOVÁ, Daniela.
Vydání Acta VŠFS, Praha, Vysoká škola finanční a správní, z.ú, 2016, 1802-792X.
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Článek v odborném periodiku
Obor 50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
Organizační jednotka Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky emisní povolenka, volatilita, ARIMA, GARCH, predikce, spotová cena
Klíčová slova anglicky emission allowance; volatility; ARIMA; GARCH; prediction, spot price
Štítky ERIH
Příznaky Mezinárodní význam, Recenzováno
Změnil Změnila: Mgr. Patricie Štruncová, učo 7054. Změněno: 27. 7. 2016 09:47.
Anotace
For several years, the system of emission allowances trading has been dealing with a crisis mainly due to the falling prices of emission allowances. That said, the partial aim of this paper is to create an overview of EUA trading options and acquaint readers with the development of the emission allowances price. Another partial aim is to predict the volatility of prices of emission allowances with the use of BAU scenario, i.e. without any intervention. ARIMA models are used to model the conditional mean value and linear ARCH or GARCH models are used to model conditional variance. The uniqueness of this paper lies in the fact that there are many expert studies dealing with the prediction of the price of allowance but there are only a limited number of scientific studies concerning the prediction of volatility which is the crucial element for trading with emission allowances on the exchange. Based on these two results the main aim of this article is to show possible malfunction of EU ETS in future based on the price development of EUA in time and on volatility prediction. The results of this study confirm that to predict the conditional variance and then volatility, it is adequate to use the cluster model AR(1,8,12)-GARCH(1, 1) without constant, where in the long-term, the square root of the conditional variance inclines towards stable value. Based on the analysis of EUA prices it is obvious that the system is not efficient and does not fulfill its purpose. These two partial conclusions suggest that in case of non-intervention of the European Commission the whole mechanism may fail.
Typ Název Vložil/a Vloženo Práva
Spiesova_ACTA_2016_1.pdf Licence Creative Commons  Verze souboru Štruncová, P. 27. 7. 2016

Vlastnosti

Adresa v ISu
https://is.vsfs.cz/auth/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.pdf
Adresa ze světa
https://is.vsfs.cz/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.pdf
Adresa do Správce
https://is.vsfs.cz/auth/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.pdf?info
Ze světa do Správce
https://is.vsfs.cz/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.pdf?info
Vloženo
St 27. 7. 2016 09:47

Práva

Právo číst
  • kdokoliv v Internetu
Právo vkládat
 
Právo spravovat
  • osoba Mgr. Patricie Štruncová, učo 7054
Atributy
 

Spiesova_ACTA_2016_1.pdf

Aplikace
Otevřít soubor.
Stáhnout soubor.
Adresa v ISu
https://is.vsfs.cz/auth/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.pdf
Adresa ze světa
https://is.vsfs.cz/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.pdf
Typ souboru
PDF (application/pdf)
Velikost
784,1 KB
Hash md5
8b315113ce3a5e3c35a63561e2ad197d
Vloženo
St 27. 7. 2016 09:47

Spiesova_ACTA_2016_1.txt

Aplikace
Otevřít soubor.
Stáhnout soubor.
Adresa v ISu
https://is.vsfs.cz/auth/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.txt
Adresa ze světa
https://is.vsfs.cz/publication/5262/Spiesova_ACTA_2016_1.txt
Typ souboru
holý text (text/plain)
Velikost
30,6 KB
Hash md5
4aa9fd5314b37938c6ae1028631faacf
Vloženo
St 27. 7. 2016 09:49
Vytisknout
Nahlásit neoprávněně vložený soubor Zobrazeno: 28. 3. 2024 23:02