D 2016

Moral hazard on the financial markets caused by application of advanced risk-management model VAR

BOCK, Michal a Jaromír TICHÝ

Základní údaje

Originální název

Moral hazard on the financial markets caused by application of advanced risk-management model VAR

Název česky

Morální hazard na finančních trzích způsobený aplikací pokročilé metody risk managementu VaR

Autoři

BOCK, Michal a Jaromír TICHÝ

Vydání

7. vyd. Hradec Králové, Sborník konference, od s. 293-301, 400 s. 2016

Nakladatel

International Masaryk Conference for Ph.D for students and young researchers

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Stať ve sborníku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Forma vydání

paměťový nosič (CD, DVD, flash disk)

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

ISBN

978-80-87952-17-7

Klíčová slova česky

Morální hazard, Value at Risk, akciový index, měnový pár.

Klíčová slova anglicky

Moral hazard; Value at Risk; Stock index; Currency pair.

Štítky

Příznaky

Recenzováno
Změněno: 28. 7. 2017 10:18, Ing. Dominika Moravcová

Anotace

ORIG CZ

V originále

Moral hazard is a concept that has been associated with the mortgage crisis in the US, where large mortgage banks were encouraged to provide loans to almost anyone without quality collateral. After the collapse of these banks, the US government and the US central bank (Fed) invested the capital into these banks to provide them sufficient liquidity. This is an example of moral hazard, where financial institutions can take risks and in case of catastrophic scenario these banks and the management of these banks are not threatened that they would have to be responsible and they follow a simple rule: "too big to fail". The aim of the article is an application of advanced model VaR (Value at Risk) through a time series of income for the corresponding period of the investment portfolio, which consists of eight assets and further the application of this model on stock index SP500, to assess this method in terms of moral hazard. It is primarily about the relevance of this method in practice.

Česky

Morální hazard je koncept, který je spojován s hypoteční krizí v USA, kde velké hypoteční banky byly vybízeny k poskytování hypoték prakticky komukoliv, bez odpovídajícího zajištění. Po kolapsu několika těchto bank. Americká vláda a americká centrální banka (Fed) investovaly kapitál do těchto bank, aby jim zajistily dostatečnou likviditu. Toto je příklad morálního hazardu, kdy banky berou rizika a v případě katastrofálního scénáře nejsou banky přímo ohroženy, protože se řídí pravidlem „příliš velký, aby padl“. Cílem článku je aplikace rozšířeného modelu VaR (Value at Risk) skrze sérii příjmu portfolia za určité období, které se skládá z 8 aktiv a dále aplikace tohoto modelu na akciový index SP500 k ocenění tohoto modelu v rámci morálního hazardu. Jde primárně o potvrzení relevance tohoto modelu v praxi.