Další formáty:
BibTeX
LaTeX
RIS
@article{6830, author = {Jeřábek, Tomáš}, article_location = {Brno}, article_number = {1}, keywords = {Portfolio; Value at Risk (VaR); copula; GARCH; backtesting}, language = {cze}, issn = {1805-1391}, journal = {Acta Sting}, title = {Modelování závislostí ve finančním managementu}, volume = {Neuveden}, year = {2018} }
TY - JOUR ID - 6830 AU - Jeřábek, Tomáš PY - 2018 TI - Modelování závislostí ve finančním managementu JF - Acta Sting VL - Neuveden IS - 1 SP - 22-44 EP - 22-44 PB - Akademie Sting SN - 18051391 KW - Portfolio KW - Value at Risk (VaR) KW - copula KW - GARCH KW - backtesting N2 - Odhad přesné hodnoty rizika investičního portfolia má zásadní význam v kontextu řízení tržních rizik. V rámci řízení portfolií je velmi důležité správné pochopení struktury závislostí mezi aktivy obsaženými v portfoliu. Modelování závislostí mezi akciovými výnosy je komplexním úkolem, a to především, když výsledná rozdělení portfoliových výnosů nejsou gaussovská neboli normální. V těchto případech se jako jeden z možných nástrojů pro popis závislostí jeví kopule. Cílem tohoto článku je nejprve zkoumat vliv různých kopul na přesnost VaR odhadů a následně nalézt model vhodný při aplikaci na akciové portfolio. Celkově docházíme k závěru, že, že přístupy založené na AR-GJR-GARCH modelu s aplikací symetrické Studentovy a Normální kopule a dále s aplikací asymetrické Claytonovy a symetrické Frankovy kopule překonávají tradiční historickou simulaci a varianční-kovarianční metodu pro odhad VaR. ER -
JEŘÁBEK, Tomáš. Modelování závislostí ve finančním managementu. \textit{Acta Sting}. Brno: Akademie Sting, Neuveden, č.~1, s.~22-44. ISSN~1805-1391. 2018.
|