2017
Evaluating the relationship between IFA remuneration and advice quality: an empirical study
ŠINDELÁŘ, Jiří a Petr BUDINSKÝZákladní údaje
Originální název
Evaluating the relationship between IFA remuneration and advice quality: an empirical study
Název česky
Analýza vztahu mezi odměnou finančních agentů a kvalitou jejich doporučení: empirická studie
Autoři
ŠINDELÁŘ, Jiří (203 Česká republika, garant, domácí) a Petr BUDINSKÝ (203 Česká republika, domácí)
Vydání
FINANCIAL SERVICES REVIEW (The Journal of Individual Financial Management), Florida, AFS and FPA®, 2017, 1057-0810
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50206 Finance
Stát vydavatele
Spojené státy
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Kód RIV
RIV/04274644:_____/17:#0000354
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky
Finanční doporučení, střet zájmů, agent-principál problém, životní pojištění, investiční fond, systémové distribuční riziko
Klíčová slova anglicky
Financial advice; Conflict of interests; Agent principal problem; Life insurance; Investments funds; Systemic distribution risk
Štítky
Změněno: 2. 4. 2019 11:59, Bc. Jan Peterec
V originále
This paper deals with the interaction between commission remuneration of independent financial advisers and selected sales factors, including the quality of advice. Utilising data on investment transactions and a linear model with mixed effects, we have found that the link between commission and quality of the subsequent recommendation is not homogeneous, and advice-bias potential is present only in a limited range of organisational environments, connected mainly to the flat-structure business model. On the other hand, arbitrage between different product classes was found to create a biasing potential across almost all types of firms, creating potential for market systemic risk. Finally, the effect of information provided was proved to be significant only to a very limited extent.
Česky
Článek se zabývá interakcí mezi provizní odměnou finančních agentů (poradců) a vybranými obchodními faktory, včetně kvality jejich doporučení (rady). S využitím dat o investičních transakcích sjednaných v letech 2013-2015 a lineárního modelu se smíšenými efekty bylo zjištěno, že závislost mezi výší provize a následným doporučením agenta není homogenní. Potenciálně negativní jevy jsou přítomny pouze v některých organizačních prostředích, zejména v těch s plochou obchodní strukturou. Na druhé straně, analýza potvrdila existenci arbitráže v odměňování mezi jednotlivými typy produktů (pojištění, inv. fond), což vytváří jednoznačně negativní potenciál pro systémové tržní riziko. Konečně, vliv rozsahu informací (školení) poskytovaných koncovým agentům na kvalitu jejich služby a výši získané provize byl shledán statisticky významným jen ve velmi omezeném rozsahu.
