D 2018

Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích

JEŘÁBEK, Tomáš

Základní údaje

Originální název

Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích

Název česky

Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích

Název anglicky

Asymmetry and dynamics of financial market dependencies

Autoři

JEŘÁBEK, Tomáš (203 Česká republika, garant, domácí)

Vydání

Praha, Ekonomický výzkum – prezentace výsledků doktorandů, od s. 67-84, 18 s. 2018

Nakladatel

Vysoká škola finanční a správní, a. s.

Další údaje

Jazyk

čeština

Typ výsledku

Stať ve sborníku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Forma vydání

tištěná verze "print"

Odkazy

Kód RIV

RIV/04274644:_____/18:#0000416

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

ISBN

978-80-7408-181-1

Klíčová slova česky

Alokace aktiv; struktura závislostí; Value at Risk, Expected Shortfall

Klíčová slova anglicky

Asset Allocation; Dependencies Structure; Value at Risk; Expected Shortfall

Štítky

Příznaky

Recenzováno
Změněno: 14. 3. 2019 10:01, Ing. Dominika Moravcová

Anotace

ORIG EN

V originále

Pochopení závislosti mezi akciovými a měnovými výnosy je zvláště důležité na mezinárodních finančních trzích. I když výzkumů zaměřených na specifikaci závislostí mezi různými akciovými výnosy nebo mezi odlišnými měnovými kurzy je relativně dost, tak problematika ohledně závislostí měnovými a akciovými výnosy nebyla doposud výraznějším středobodem výzkumných zájmů. Právě tato skutečnost je hlavním motivem ke studiu struktury závislosti na mezinárodních finančních trzích. V tomto příspěvku jsou prezentovány důkazy o časově proměnlivé neboli dynamické a dále asymetrické závislosti mezi sledovanými výnosy. Za účelem zohlednění této struktury závislostí je navržena asymetrická dynamická Studentova kopule. Empiricky je demonstrováno, že používání této kopule činí řízení rizik robustnější, a to ve smyslu optimální alokace aktiv na mezinárodních finančních trzích.

Anglicky

Understanding dependence between equity and currency returns is particularly important at international financial markets. Although research aimed at specifying dependencies between different equity returns or between different exchange rates is relatively enough, so the issue on currency and equity returns has not yet been a major centerpiece research interests. It is this fact that is the main motive for studying the structure of dependence on international financial markets. This paper presents evidence of time variable or dynamic and asymmetric dependence between the observed returns. In order to take into account this dependency structure, an asymmetric dynamic student cupola is proposed. Empirically, it is demonstrated that using this dcupola makes risk management more robust, that is in terms of optimal allocation of assets on international financial markets.