Detailed Information on Publication Record
2018
Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
JEŘÁBEK, TomášBasic information
Original name
Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
Name in Czech
Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
Name (in English)
Asymmetry and dynamics of financial market dependencies
Authors
JEŘÁBEK, Tomáš (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution)
Edition
Praha, Ekonomický výzkum – prezentace výsledků doktorandů, p. 67-84, 18 pp. 2018
Publisher
Vysoká škola finanční a správní, a. s.
Other information
Language
Czech
Type of outcome
Stať ve sborníku
Field of Study
50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher
Czech Republic
Confidentiality degree
není předmětem státního či obchodního tajemství
Publication form
printed version "print"
References:
RIV identification code
RIV/04274644:_____/18:#0000416
Organization unit
University of Finance and Administration
ISBN
978-80-7408-181-1
Keywords (in Czech)
Alokace aktiv; struktura závislostí; Value at Risk, Expected Shortfall
Keywords in English
Asset Allocation; Dependencies Structure; Value at Risk; Expected Shortfall
Tags
Tags
Reviewed
Změněno: 14/3/2019 10:01, Ing. Dominika Moravcová
V originále
Pochopení závislosti mezi akciovými a měnovými výnosy je zvláště důležité na mezinárodních finančních trzích. I když výzkumů zaměřených na specifikaci závislostí mezi různými akciovými výnosy nebo mezi odlišnými měnovými kurzy je relativně dost, tak problematika ohledně závislostí měnovými a akciovými výnosy nebyla doposud výraznějším středobodem výzkumných zájmů. Právě tato skutečnost je hlavním motivem ke studiu struktury závislosti na mezinárodních finančních trzích. V tomto příspěvku jsou prezentovány důkazy o časově proměnlivé neboli dynamické a dále asymetrické závislosti mezi sledovanými výnosy. Za účelem zohlednění této struktury závislostí je navržena asymetrická dynamická Studentova kopule. Empiricky je demonstrováno, že používání této kopule činí řízení rizik robustnější, a to ve smyslu optimální alokace aktiv na mezinárodních finančních trzích.
In English
Understanding dependence between equity and currency returns is particularly important at international financial markets. Although research aimed at specifying dependencies between different equity returns or between different exchange rates is relatively enough, so the issue on currency and equity returns has not yet been a major centerpiece research interests. It is this fact that is the main motive for studying the structure of dependence on international financial markets. This paper presents evidence of time variable or dynamic and asymmetric dependence between the observed returns. In order to take into account this dependency structure, an asymmetric dynamic student cupola is proposed. Empirically, it is demonstrated that using this dcupola makes risk management more robust, that is in terms of optimal allocation of assets on international financial markets.