D
2018
Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
JEŘÁBEK, Tomáš
Základní údaje
Originální název
Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
Název česky
Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
Název anglicky
Asymmetry and dynamics of financial market dependencies
Vydání
Praha, Ekonomický výzkum – prezentace výsledků doktorandů, od s. 67-84, 18 s. 2018
Nakladatel
Vysoká škola finanční a správní, a. s.
Další údaje
Typ výsledku
Stať ve sborníku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání
tištěná verze "print"
Kód RIV
RIV/04274644:_____/18:#0000416
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky
Alokace aktiv; struktura závislostí; Value at Risk, Expected Shortfall
Klíčová slova anglicky
Asset Allocation; Dependencies Structure; Value at Risk; Expected Shortfall
V originále
Pochopení závislosti mezi akciovými a měnovými výnosy je zvláště důležité na mezinárodních finančních trzích. I když výzkumů zaměřených na specifikaci závislostí mezi různými akciovými výnosy nebo mezi odlišnými měnovými kurzy je relativně dost, tak problematika ohledně závislostí měnovými a akciovými výnosy nebyla doposud výraznějším středobodem výzkumných zájmů. Právě tato skutečnost je hlavním motivem ke studiu struktury závislosti na mezinárodních finančních trzích. V tomto příspěvku jsou prezentovány důkazy o časově proměnlivé neboli dynamické a dále asymetrické závislosti mezi sledovanými výnosy. Za účelem zohlednění této struktury závislostí je navržena asymetrická dynamická Studentova kopule. Empiricky je demonstrováno, že používání této kopule činí řízení rizik robustnější, a to ve smyslu optimální alokace aktiv na mezinárodních finančních trzích.
Anglicky
Understanding dependence between equity and currency returns is particularly important at international financial markets. Although research aimed at specifying dependencies between different equity returns or between different exchange rates is relatively enough, so the issue on currency and equity returns has not yet been a major centerpiece research interests. It is this fact that is the main motive for studying the structure of dependence on international financial markets. This paper presents evidence of time variable or dynamic and asymmetric dependence between the observed returns. In order to take into account this dependency structure, an asymmetric dynamic student cupola is proposed. Empirically, it is demonstrated that using this dcupola makes risk management more robust, that is in terms of optimal allocation of assets on international financial markets.
Zobrazeno: 25. 12. 2024 05:47