2018
VLIV STRUKTURY ZÁVISLOSTÍ NA PŘESNOST MĚR TRŽNÍHO RIZIKA
JEŘÁBEK, TomášZákladní údaje
Originální název
VLIV STRUKTURY ZÁVISLOSTÍ NA PŘESNOST MĚR TRŽNÍHO RIZIKA
Název česky
EFFECT OF THE DEPENDENCY STRUCTURE ON THE MARKET RISK ACCURACY
Název anglicky
EFFECT OF THE DEPENDENCY STRUCTURE ON THE MARKET RISK ACCURACY
Autoři
JEŘÁBEK, Tomáš (203 Česká republika, garant, domácí)
Vydání
Scientific papers of the University of Pardubice. Series D. Pardubice, Univerzita Pardubice, 2018, 1804-8048
Další údaje
Jazyk
čeština
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50204 Business and management
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Kód RIV
RIV/04274644:_____/18:#0000447
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky
Hodnota v riziku; kopulace; řízení rizik; asymetrická závislost
Klíčová slova anglicky
Value at Risk; Copula; Risk Management; Asymmetric Dependence
Štítky
Změněno: 9. 4. 2020 09:31, Ing. Dominika Moravcová
V originále
Znalost závislosti mezi rizikovými faktory je velmi důležitá v řízení rizik. Selhání tradičních přístupů k opatřením týkajícím se tržních rizik motivuje ke zkoumání vztahu mezi finančními trhy. Cílem této práce je přezkoumat závislost mezi výnosy z akciového indexu a výnosy z devizového kurzu pro šest vybraných ekonomik. V této souvislosti je zjištěn důkaz dynamické a asymetrické závislosti. Je empiricky demonstrováno, že aplikace asymetrické dynamické kopulace zlepšuje odhady hodnot v riziku i očekávaného nedostatku. Celkově výsledky ukazují, že struktura závislosti na mezinárodních finančních trzích je komplikovanější než struktura předpokládaná tradičními metodami tržního rizika.
Anglicky
Knowledge the dependence between risk factors is very importance in risk management. The failure of traditional approaches to market risk measure motivates to investigate the relationship between financial markets. The aim of this paper is to examine the dependence between stock index returns and foreign exchange rate returns for six selected economies. In this context, it is detected evidence of dynamic and asymmetric dependence. It is empirically demonstrated that application of asymmetric dynamic copula improves the Value at Riks as well as Expected Shortfall estimates. Overall, the results show that the dependence structure of international financial markets is more complicated than the structure predicted by the traditional approaches to market risk measure.