J 2018

VLIV STRUKTURY ZÁVISLOSTÍ NA PŘESNOST MĚR TRŽNÍHO RIZIKA

JEŘÁBEK, Tomáš

Základní údaje

Originální název

VLIV STRUKTURY ZÁVISLOSTÍ NA PŘESNOST MĚR TRŽNÍHO RIZIKA

Název česky

EFFECT OF THE DEPENDENCY STRUCTURE ON THE MARKET RISK ACCURACY

Název anglicky

EFFECT OF THE DEPENDENCY STRUCTURE ON THE MARKET RISK ACCURACY

Autoři

JEŘÁBEK, Tomáš (203 Česká republika, garant, domácí)

Vydání

Scientific papers of the University of Pardubice. Series D. Pardubice, Univerzita Pardubice, 2018, 1804-8048

Další údaje

Jazyk

čeština

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50204 Business and management

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Odkazy

Celý text článku

Kód RIV

RIV/04274644:_____/18:#0000447

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

Klíčová slova česky

Hodnota v riziku; kopulace; řízení rizik; asymetrická závislost

Klíčová slova anglicky

Value at Risk; Copula; Risk Management; Asymmetric Dependence

Štítky

AR 2018-2019, RIV_2020, SCOPUS, unor_2020_o, xJ3
Změněno: 9. 4. 2020 09:31, Ing. Dominika Moravcová

Anotace

ORIG EN

V originále

Znalost závislosti mezi rizikovými faktory je velmi důležitá v řízení rizik. Selhání tradičních přístupů k opatřením týkajícím se tržních rizik motivuje ke zkoumání vztahu mezi finančními trhy. Cílem této práce je přezkoumat závislost mezi výnosy z akciového indexu a výnosy z devizového kurzu pro šest vybraných ekonomik. V této souvislosti je zjištěn důkaz dynamické a asymetrické závislosti. Je empiricky demonstrováno, že aplikace asymetrické dynamické kopulace zlepšuje odhady hodnot v riziku i očekávaného nedostatku. Celkově výsledky ukazují, že struktura závislosti na mezinárodních finančních trzích je komplikovanější než struktura předpokládaná tradičními metodami tržního rizika.

Anglicky

Knowledge the dependence between risk factors is very importance in risk management. The failure of traditional approaches to market risk measure motivates to investigate the relationship between financial markets. The aim of this paper is to examine the dependence between stock index returns and foreign exchange rate returns for six selected economies. In this context, it is detected evidence of dynamic and asymmetric dependence. It is empirically demonstrated that application of asymmetric dynamic copula improves the Value at Riks as well as Expected Shortfall estimates. Overall, the results show that the dependence structure of international financial markets is more complicated than the structure predicted by the traditional approaches to market risk measure.
Zobrazeno: 23. 12. 2024 12:18