In the original language
This paper deals with the evaluation of Czech institutions’ (the Ministry of Finance and the Czech National Bank) real GDP growth forecasting performance between 1995 and 2015. Contrary to the author’s previous papers on this topic, the set-up was altered, in order to assess an 18-month-long annual prediction and set a third estimate as the real-time data input. Using a battery of three error measures (MAE, RMSE, MASE) augmented by the Wilcoxon and Kruskal–Wallis tests, we have found that the MF and the CNB forecasts do not contain a systemic bias. Also, despite some isolated performance deficiencies (i.e. during the recession periods), the accuracy of forecasts prepared by both the MF and the CNB does not differ significantly from the benchmark forecasts of international institutions. Our outcomes hence correspond with the results of previous studies, implying that the changed data set-up does not affect the predictive accuracy of both institutions
In Czech
Tento příspěvek se zabývá hodnocením výkonnosti prognóz růstu reálného HDP českých institucí (Ministerstvo financí a Česká národní banka) v letech 1995 až 2015. Na rozdíl od předchozích příspěvků autora na toto téma bylo nastavení změněno, aby posoudit 18měsíční roční predikci a nastavit třetí odhad jako vstup dat v reálném čase. Pomocí baterie tří chybových opatření (MAE, RMSE, MASE) rozšířených o testy Wilcoxon a Kruskal – Wallis jsme zjistili, že prognózy MF a ČNB neobsahují systémovou předpojatost. Přes některé izolované výkonnostní nedostatky (tj. V období recese) se přesnost prognóz připravených MF i ČNB výrazně neliší od srovnávacích prognóz mezinárodních institucí. Naše výsledky tedy korespondují s výsledky předchozích studií, což znamená, že změněné nastavení dat neovlivňuje prediktivní přesnost obou institucí