J
2022
Early Warning System for the European Insurance Sector
DANIELO, Lorenzo a Petr JAKUBÍK
Základní údaje
Originální název
Early Warning System for the European Insurance Sector
Název česky
Systém včasného varování pro evropský pojišťovací sektor
Autoři
DANIELO, Lorenzo (garant) a Petr JAKUBÍK (203 Česká republika, domácí)
Vydání
Ekonomický časopis, Bratislava, Ekonomický ústav SAV, 2022, 0013-3035
Další údaje
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Slovensko
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Kód RIV
RIV/04274644:_____/22:#0000861
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky
systém včasného varování; pojišťovací sektor; finanční tíseň
Klíčová slova anglicky
early warning system; insurance sector; financial distress
V originále
This study proposes an Early Warning System model composed of macrofinancial and company-specific indicators that could help to anticipate a potential market distress in the European insurance sector. A distress is defined as periods in which insurance companies’ equity prices crash and CDS spreads spike simultaneously. The model is estimated using a sample of 36 insurance companies that are listed. Based on a fixed-effects panel binomial logit specification, empirical evidence shows that economic overheating that could be manifested by high economic growth, inflation and interest rates have negative impact on insurance sector stability. At the company level, a drop in return on assets and price-to-book value or raising operating expenses increase the likelihood of distress occurrence.
Česky
Tato studie navrhuje model systému včasného varování složený z makrofinančních a specifických ukazatelů společnosti, které by mohly pomoci předvídat potenciální krize trhu v evropském pojišťovacím sektoru. Tíseň je definována jako období ve kterém ceny akcií pojišťoven padají a CDS spready současně prudce rostou. Model je odhadnut pomocí vzorku 36 pojišťoven, které jsou uvedeny. Na základě binomické logit specifikace panelu s pevnými efekty, empirické důkazy ukazují, že ekonomické přehřívání, které by se mohlo projevit vysokým ekonomickým růstem, inflací a úrokovými sazbami, má negativní dopad na stabilitu pojišťovacího sektoru. Na úrovni společnosti pokles návratnosti aktiv a účetní ceny hodnota nebo zvýšení provozních nákladů zvyšují pravděpodobnost vzniku nouze.
Zobrazeno: 23. 12. 2024 07:56