D_MRFR Methods of financial risk management

University of Finance and Administration
Summer 2011
Extent and Intensity
1/1. Type of Completion: DZk (doctoral examination).
Teacher(s)
doc. Ing. Jaroslav Brada, Ph.D. (seminar tutor)
Guaranteed by
doc. Ing. Jaroslav Brada, Ph.D.
Department of Finance – Departments – University of Finance and Administration
Contact Person: Lenka Pokorná
Prerequisites (in Czech)
Znalost vysokoškolské matematiky a statistiky v rozsahu standardně vyučovaných vysokoškolských kurzů. Orientace v problematice podnikových financí a účetnictví. Je vhodná znalost stochastického modelování a schopnost programovat v libovolném programovacím jazyce. Výhodou je rovněž orientace v problematice národních i mezinárodních účetních standardů.
Course Enrolment Limitations
The course is offered to students of any study field.
Syllabus (in Czech)
  • Předmět obsahuje následující tematické celky:
  • Matematická teorie rizika, způsoby matematického popisu rizik, Extreme Value Theory, Value-at-Risk (VaR).
  • Problematika koherentních měr rizika, problematika kompozici a dekompozice složek tvořících celkové riziko zkoumaného portfolia; Markowitzův model a jeho varianty.
  • Metodologie řízení kreditních rizik (KMV a CreditMetrics) a tržních rizik (RiskMetrics, RiskGrades).
  • Matematické modelování rizik používané u BASLE II (modely tržních, kreditních a operačních rizik) a SOLVENCY II. Problematika BASLE III.
  • Postupy stanovení limitů rizikových expozic v institucích působících na finančním trhu.
  • Postupy stanovení velikosti rizikových expozic vůči kreditnímu riziku u obchodních společností na základě analýzy dostupných informací; druhy ratingů a metodologie jejich tvorby.
  • Způsoby konstrukce skóringových funkcí.
  • Problematika přenosu rizik pomocí cenných papírů - poučení z kolapsu trhu tzv. odvozených cenných papírů ABS (CDO, CMO).
Literature
    required literature
  • Artzner, P., Delbaen, F., Eber, J. M. and Heath, D.: Coherent measures of risk. Mathematical Finance 9 (November), 1999, str. 203-228
  • Jorion P.: Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk. Mc-Graw Hill, 2006.
  • Holton Glyn, A.: Value at Risk Theory and Practice. Amsterdam: Academic Press, 2003
  • Wagner N. (ed.): Credit Risk Models, Derivatives, and Management. Chapman & Hall, 2008
    recommended literature
  • Tavakoli, M. J.: Collateralized Debt Obligation & Structured Finance. Hoboken: John Wiley & Sons, 2003
  • Kuruc, A.: Financial Geometry: geometric approach to hedging and risk management. New York: Prentice Hall, 2003.
  • Jäckel, P.: Monte Carlo methods in finance. Chichester: John Wiley & Sons, 2002.
Teaching methods (in Czech)
Výuka probíhá formou přednášek a navazujících seminářů. Semináře souvisejí s tématy seminárních prací studentů doktorského studia. Studenti na seminářích prezentují průběžné výsledky dosažené při zpracování svých zadaných seminárních prací.
Assessment methods (in Czech)
Vypracování závěrečné seminární práce na téma dohodnuté s přednášejícím v rozsahu cca 20-30 stran textu.
Závěrečný písemný test a ústní přezkoušení ze získaných znalostí a obhajoba doktorandem vypracované seminární práce.
Language of instruction
Czech
Further comments (probably available only in Czech)
Information on the extent and intensity of the course: 12 hodin/semestr.
The course is also listed under the following terms Winter 2011, Winter 2012, Winter 2013, Winter 2014, Winter 2015, Winter 2016, Winter 2017, Winter 2018, Winter 2019, Winter 2020, Winter 2021, Winter 2022, Winter 2023, Winter 2024.
  • Enrolment Statistics (Summer 2011, recent)
  • Permalink: https://is.vsfs.cz/course/vsfs/summer2011/D_MRFR