N_FD Finanční deriváty

Vysoká škola finanční a správní
zima 2015
Rozsah
2/0. 6 hodin KS/semestr. 3 kr. Ukončení: z.
Vyučující
doc. RNDr. Přemysl Záškodný, CSc. (cvičící)
Garance
doc. RNDr. Přemysl Záškodný, CSc.
Katedra financí (FES, KF) – Katedry – Vysoká škola finanční a správní
Kontaktní osoba: Lenka Pokorná
Rozvrh seminárních/paralelních skupin
N_FD/pFPH: každé sudé pondělí 12:15–12:59 S13, každé sudé pondělí 13:00–13:45 S13, každé sudé pondělí 14:00–14:44 S13, každé sudé pondělí 14:45–15:30 S13, P. Záškodný
Předpoklady
Nejsou vyžadovány žádné předpoklady
Omezení zápisu do předmětu
Předmět je otevřen studentům libovolného oboru.
Cíle předmětu
Na konci tohoto kurzu bude student schopen porozumět a vysvětlit finanční deriváty jako významné termínové instrumenty finančního trhu, a to jak z hlediska komplexních instrumentů finančního trhu, tak z hlediska jejich základního využití v oblasti hedgingu, tradingu a arbitragingu. Vedle nepodmíněných termínových obchodů je pozornost věnována finančním opcím. Student bude schopen vysvětlit a zvládnout oceňování opcí s pomocí binomického modelu, Blackova-Scholesova modelu a modelu parity.
Osnova
  • Přednášky 1. Instrumenty termínového trhu a základní možnosti jejich využití 2. Finanční opce a jejich oceňování 3. Futures a jejich oceňování 4. Statistický a pravděpodobnostní základ oceňování FD 5. Výpočtová a programová část oceňování opcí 6. Aplikace finančních derivátů Cvičení (podrobný obsah - viz metodický list pro FD): 1. Procvičení základů empirické a matematické statistiky 2. Procvičení potřebných základů matematické ekonomie 3. Procvičení základů tvorby projektů v oblasti oceňování FD 4. Procvičení struktury derivátových burz ve světě a pražské burzy cenných papírů 5. Prezentace vytvořených projektů 6. Udělení zápočtů
Literatura
    povinná literatura
  • Záškodný,P.:Programový algoritmus oceňování opcí.DI, Ostrava 1997, texty přednášek (text1 až text9)
  • Záškodný,P., Pavlát,V., Budík,J.: Finanční deriváty a jejich oceňování.VŠFS,Praha 2007
  • Pavlát,V. a kol.: Kapitálové trhy. Professional Publishing. Praha 2003
  • Sharpe,W.F., Alexander,G.J.: Investice. KB, Plzeň 1993
  • Budínský,P., Záškodný,P.: Finanční a investiční matematika. VŠFS, Praha 2004
  • Záškodný,P. a kol.: Základy ekonomické statistiky. VŠFS, Praha 2003
  • Dvořák,P.: Finanční deriváty. VŠE, Praha 1996 (a další vydání)
  • Pavlát,V.: Finanční opce. Magnet-Press, Praha 1994
Výukové metody
Výuka probíhá formou přednášek v prezenční formě studia a řízených skupinových konzultací v kombinované formě studia. Minimální povinná účast na cvičení v prezenční formě studia je 75%, na řízených skupinových konzultacích v kombinované formě studia 50%. Studentům, kteří nesplní povinný rozsah účasti, mohou být v průběhu semestru zadány dodatečné studijní povinnosti (v míře, která umožní prokázat studijní výsledky a získané kompetence nezbytné pro úspěšné zakončení předmětu).
Metody hodnocení
Zakončení předmětu zápočtem. Požadavky k udělení zápočtů: Projekt statistického šetření ve vazbě na vybranou zahraniční derivátovou burzu Vybraný algoritmický projekt oceňování zvoleného typu finančního derivátu Obhájení obou projektů
Informace učitele
Základní odborná literatura vydaná VŠFS: Záškodný,P., Pavlát,V., Budík,J.: Finanční deriváty a jejich oceňování.VŠFS,Praha 2007 Tato literatura platí v plném rozsahu, Poznámka: Texty 1 až 9 obsažené v literatuře [1] a s jejichž pomocí byla vytvořená základní odborná literatura [2] vydaná VŠFS budou dány k dispozici v úvodu přednášky Některá původní a interpretující zahraniční literatura: Black,F., Scholes,M.: The Pricing of Corporate Liabilities. Journal of Political Economy. May-June 1973 Cox,J.C., Ross,S.A., Rubinstein,M.: Option Pricing – a Simplified Approach. Journal of Financial Economics, 7, 1979 Cox,C., Rubinstein,M.: Options Market. Prentice Hall, New York 1985 Glaister,S.: Mathematical Methods for Economists. Blackwell, Oxford 1984 King,A.: How the Stock Market Can Learn to Live with Index Futurem and Options. Financial Analysts Journal, September-October 1987 Blake,D.: Financial Market Analysis. McGraw-Hill, London 1990
Další komentáře
Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.
Předmět je zařazen také v obdobích zima 2007, léto 2009, léto 2010, léto 2011, léto 2012, zima 2012, léto 2013, zima 2013, zima 2014, zima 2016, zima 2017, zima 2018, zima 2019, zima 2020, zima 2021, zima 2022, zima 2023, zima 2024.