2022
Can active investment managers beat the market? A study from the U.S. large cap equity segment
ŠINDELÁŘ, JiříZákladní údaje
Originální název
Can active investment managers beat the market? A study from the U.S. large cap equity segment
Název česky
Mohou aktivní investiční manažeři porazit trh? Studie ze segmentu akcií velkých společností v USA
Autoři
ŠINDELÁŘ, Jiří (203 Česká republika, garant, domácí)
Vydání
Finance Research Letters, Netherlands, Elsevier, 2022, 1544-6123
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Nizozemské království
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Impakt faktor
Impact factor: 10.400
Kód RIV
RIV/04274644:_____/22:#0000926
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
UT WoS
000877904300010
EID Scopus
2-s2.0-85135709257
Klíčová slova česky
Indexové investování; Podílové fondy; Fondy obchodované na burze; Investiční výnosy; Volatilita investic
Klíčová slova anglicky
Index investing; Mutual funds; Exchange traded funds; Investment returns; Investment volatility
Štítky
Příznaky
Recenzováno
Změněno: 31. 1. 2023 13:51, Mgr. Jitka Štruncová
V originále
This paper deals with the ongoing rise of index (passive) investing on the U.S. large-cap equity market and its manifestations. We have constituted two scenarios of the 1990–2021 market shift: implying the reduction of efficiency in the first and the continuous increase of efficiency in the second one. Analysing a wide array of 2 173 managed assets, we have found that passive investments´returns significantly outmatch the active ones. Our results also indicate that active investments offered significantly reduced volatility and the risk-adjusted returns were free of significant differences. This implies no change of intrinsic market efficiency so far, along with overall support for the efficient market hypothesis in the target sample.