J 2023

Correlation between the ECB Pandemic Policy and the STOXX Europe 600 Sector Performance Sensitivity

HÜTTEROTH, Alexander a Petr BUDINSKÝ

Základní údaje

Originální název

Correlation between the ECB Pandemic Policy and the STOXX Europe 600 Sector Performance Sensitivity

Název česky

Korelace mezi pandemickou politikou ECB a STOXX Europe 600 Sector Performance Sensitivity

Autoři

HÜTTEROTH, Alexander (276 Německo, garant, domácí) a Petr BUDINSKÝ (203 Česká republika, domácí)

Vydání

ACTA VŠFS, Prague, Vysoká škola finanční a správní, a.s. 2023, 1802-792X

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Odkazy

Kód RIV

RIV/04274644:_____/23:#0001060

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

DOI

Klíčová slova česky

STOXX Europe 600; výkonnostní citlivost; střední návratnost; úrokové sazby; COVID-19; centrální banky

Klíčová slova anglicky

STOXX Europe 600; performance sensitivity; mean reversion; interest rates; COVID-19; central banks

Štítky

Příznaky

Recenzováno
Změněno: 13. 2. 2024 12:18, Mgr. Jitka Štruncová

Anotace

ORIG CZ

V originále

In 2022 European equity markets lost some of their value, led by high-growth sectors, which generally have a significantly higher growth rate. The prevailing academic opinion is that the European Central Bank's monetary policy during the COVID-19 pandemic is a key reason and the financial and the technology sectors are defined to be particularly sensitive to interest rates. In this context, a performance sensitivity analysis for the STOXX Euro 600 sectors on European Central Bank interest rates from 2020 to 2022 will be investigated based on the assumption of a significant interest rate sensitivity. The objective is achieved with a Pearson correlation and linear regression. The results confirm a correlation for the selected sectors, indicating a potential general sensitivity for the entire investigation period. On this basis, further research on sectors and variables such as inflation and a comparison with Fed interest rates and the S&P 500 is recommended.

Česky

V roce 2022 evropské akciové trhy ztratily část své hodnoty v čele s vysoce rostoucími sektory, které mají obecně výrazně vyšší tempo růstu. Převládající akademický názor je taková, že měnová politika Evropské centrální banky během pandemie COVID-19 je Hlavním důvodem je finanční a technologický sektor citlivé na úrokové sazby. V této souvislosti analýza citlivosti výkonu pro STOXX Sektory Euro 600 na úrokových sazbách Evropské centrální banky od roku 2020 do roku 2022 budou zkoumány na základě předpokladu významné citlivosti úrokových sazeb. Cílem je dosaženo pomocí Pearsonovy korelace a lineární regrese. Výsledky potvrzují korelaci pro vybraná odvětví, což naznačuje možnou obecnou citlivost pro celé období šetření. Na tomto základě další výzkum sektorů a proměnných, jako je inflace a doporučuje se srovnání s úrokovými sazbami Fedu a S&P 500.