PIRGMANN, Michael. Impact of Tokenisation on Economics Demographics and Economics of Selected Crowdfunding Investments. ACTA VŠFS. Praha: Vysoká škola finanční a správní, a.s., 2023, vol. 1, No 17, p. 7-22. ISSN 1802-792X.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Impact of Tokenisation on Economics Demographics and Economics of Selected Crowdfunding Investments
Name in Czech Vliv tokenizace na ekonomiku demografie a ekonomika vybraných crowdfundingových investic
Authors PIRGMANN, Michael.
Edition ACTA VŠFS, Praha, Vysoká škola finanční a správní, a.s. 2023, 1802-792X.
Other information
Original language English
Type of outcome Article in a journal
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
WWW URL
Organization unit University of Finance and Administration
Keywords (in Czech) Tokenizace, Crowdfunding, Real Estate Crowdfunding, Tokenizace aktiv
Keywords in English Tokenisation; Crowdfunding; Real Estate Crowdfunding; Asset Tokenisation
Tags AR 2023-2024, odmeny_2024, RIV_2025, xJ5
Changed by Changed by: Bc. Jan Peterec, učo 24999. Changed: 22/5/2024 08:02.
Abstract
The text analyzed data from two German crowdfunding investments issued by one initiator in the real estate industry, involving a total of 1,692 investors. One fund has a classical investment structure while the initiator used an innovative approach with a tokenised investment product based on the Ethereum blockchain technology in the second one. This paper tries to find the impact on the demographics of the funds and the profitability for the initiator when making a structural change from a classical investment with a minimum investment size of EUR 1,000 to a tokenised investment structure with a minimum investment of EUR 1. The results show no impact from tokenisation on the structure of the investors´ gender and only minor impact on the age of the investors. But the findings highlight that lowering the minimum investment to EUR 1 via tokenisation to attract more investors, diminishes the profit margin for the initiator substantially. Because every investor comes at an acquisition cost, only a certain number of loss-making small investments in relation to profitable high investments can be compensated. Since it is not possible to precisely determine the density distribution of investment sizes in advance to placing a new investment, it is recommended to give up the minimum investment size of EUR 1 to avoid the risk of attracting too many investors at a deficit, hence diminishing the profit margin of the funds.
Abstract (in Czech)
Text analyzoval data ze dvou německých crowdfundingových investic vydaných jedním iniciátorem v realitním průmyslu, zahrnujících celkem 1 692 investorů. Jeden fond má klasický investiční strukturu, zatímco iniciátor použil inovativní přístup s tokenizací investiční produkt založený na technologii Ethereum blockchain ve druhém. Tento článek se snaží najít dopad na demografické údaje fondů a ziskovost pro iniciátora při provádění strukturální změny od klasické investice s minimální velikost investice 1 000 EUR do tokenizované investiční struktury s minimální investicí 1 EUR. Výsledky nevykazují žádný vliv tokenizace na strukturu pohlaví investorů a pouze malý dopad na věk investorů. Ale nálezy zdůraznit, že snížení minimální investice na 1 EUR prostřednictvím tokenizace, aby přilákalo více investorů, podstatně snižuje ziskovou marži pro iniciátora. Protože každý investor přichází s pořizovací cenou, pouze určitý počet ztrátových malých investic ve vztahu k ziskovým vysokým investicím lze kompenzovat. Protože to není možné přesně určit rozložení hustoty investičních velikostí předem před umístěním nové investice, doporučuje se vzdát se minimální velikosti investice 1 EUR vyhnout se riziku přilákání příliš mnoha investorů do deficitu, a tím snížení zisku marže fondů.
PrintDisplayed: 19/6/2024 18:10