2023
The General Semimartingale Model with Dividends
SOHNS, MoritzBasic information
Original name
The General Semimartingale Model with Dividends
Name in Czech
Obecný semimartingalový model s dividendami
Authors
SOHNS, Moritz
Edition
Praha, Konference doktorandů na Vysoké škole finanční a správní 2023: Prezentace výsledků společenskovědního výzkumu s ekonomickými a finančními efekty (10. ročník) = Doctoral Student Conference at the University of Finance and Administration 2023: Results presentation of social science research with economic and financial effects (10th annual conference). p. 144-158, 16 pp. 2023
Publisher
Vysoká škola finanční a správní, a.s.
Other information
Language
English
Type of outcome
Proceedings paper
Field of Study
50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher
Czech Republic
Confidentiality degree
is not subject to a state or trade secret
Publication form
electronic version available online
References:
Organization unit
University of Finance and Administration
ISBN
978-80-7408-271-9
Keywords (in Czech)
Stochastická analýza, finanční matematika, obecný tržní model, modelování dividend
Keywords in English
Stochastic Analysis; Financial Mathematics; General Market Model; Dividend Modelling
Tags
Changed: 11/8/2025 10:33, Bc. Jan Peterec
V originále
This paper delves into the evolution and intricacies of financial mathematics, tracing its roots from Bachelier's groundbreaking work in 1900 to the comprehensive financial market models of the 1990s. While the general market model postulated by Delbaen in 1998 serves as an inclusive framework, certain gaps and limitations persist, particularly concerning nondiscounted setups, potentially negative price processes, and dividend considerations. The aim of the contribution is to bridge these gaps by presenting a general market model that encompasses dividend payments in real-world contexts, transitioning subsequently to a discounted setup. We define such a market and find the necessary technical requirements.
In Czech
Tato práce se ponoří do vývoje a složitostí finanční matematiky a sleduje její kořeny od Bachelierovy průlomové práce v roce 1900 až po komplexní modely finančních trhů z 90. let 20. století. Ačkoli obecný tržní model postulovaný Delbaenem v roce 1998 slouží jako inkluzivní rámec, přetrvávají určité mezery a omezení, zejména pokud jde o nediskontované sestavy, potenciálně negativní cenové procesy a úvahy o dividendách. Cílem příspěvku je překlenout tyto mezery představením obecného tržního modelu, který zahrnuje výplaty dividend v reálných kontextech a následně přechází k diskontované sestavě. Definujeme takový trh a nacházíme nezbytné technické požadavky.