BUDINSKÝ, Petr. Ceny CDS ve vybraných státech ve vazbě na rating těchto států. In Finance a riziko 2013. Bratislava: Ekonomická univerzita v Bratislavě. s. 38-45. ISBN 978-80-225-3765-0. 2013.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Ceny CDS ve vybraných státech ve vazbě na rating těchto států
Autoři BUDINSKÝ, Petr.
Vydání Bratislava, Finance a riziko 2013, od s. 38-45, 8 s. 2013.
Nakladatel Ekonomická univerzita v Bratislavě
Další údaje
Originální jazyk čeština
Typ výsledku Stať ve sborníku
Obor 50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele Slovensko
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání paměťový nosič (CD, DVD, flash disk)
Organizační jednotka Vysoká škola finanční a správní
ISBN 978-80-225-3765-0
Klíčová slova česky Rating státu, ratingová agentura, implicitní rating, credit defaults swap, cena
Klíčová slova anglicky Sovereign rating, rating agency, implied rating, credit defaults swap, CDS price
Štítky AR 2013-2014, RIV_ne, xD2
Příznaky Mezinárodní význam, Recenzováno
Změnil Změnila: Šárka Kolouchová, DiS., učo 14654. Změněno: 30. 5. 2014 14:20.
Anotace
Příspěvek se zabývá vztahem mezi cenami CDS a ratingy států. Za tímto účelem bylo vybráno 56 států a ty byly porovnány pomocí ratingů udělených následujícími ratingovými agenturami - Standard and Poor´s, Moody´s a Fitch. Uvedených 56 států bylo rozděleno do 5 implicitních ratingových kategorií podle modelu odvozeného z cen CDS. Tyto implicitní ratingové kategorie byly porovnány pro zkoumané státy s ratingovými kategoriemi. Implicitní rating může být použit buď jako potvrzení existujícího ratingu nebo jako hodnocení v případě rozdílného ratingu uděleného jednotlivými ratingovými agenturami. To je velmi důležité v případě, kdy některé ratingové agentury udělují konkrétnímu státu investiční rating, zatímco jiné ratingové agentury udělují spekulativní rating, například u Slovinska, Indonésie, Chorvatska, Turecka a Rumunska nebo v případě, kdy jsou rozdíly mezi ratingy významné, jako například v případě Kypru, Řecka, Kataru, Argentiny, Ukrajiny, Slovinska a Irska.
Anotace anglicky
This paper investigates relationship between CDS prices and sovereign ratings. For this purpose 56 countries were chosen and compared using ratings granted by following rating agencies – Standard and Poor´s, Moody´s and Fitch. These 56 countries were divided into 5 implied rating categories based on the model derived from CDS prices. These implied rating categories were compared with rating categories for investigated countries. The implied rating can be used either as confirmation of granted rating or for opinion in case of distinctions in ratings among rating agencies. This is very important when some of the ratings are investment grade, other ones speculative grade, e.g. for Slovenia, Indonesia, Croatia, Turkey and Romania or in case where the difference among 3 above mentioned rating agencies are substantial, e.g. Cyprus, Greece, Qatar, Argentina, Ukraine, Slovenia and Ireland.
VytisknoutZobrazeno: 29. 3. 2024 14:03