2014
Impact of Non-cooperative Oligopoly of the Banking System on Its Pro-cyclicality in the Czech Republic
TISOŇ, DavidZákladní údaje
Originální název
Impact of Non-cooperative Oligopoly of the Banking System on Its Pro-cyclicality in the Czech Republic
Název česky
Vliv nekooperativního oligopolu bankovního sektoru na jeho procyklikalitu v České republice
Autoři
TISOŇ, David (203 Česká republika, garant, domácí)
Vydání
Acta VŠFS, Praha, Vysoká škola finanční a správní, 2014, 1802-792X
Další údaje
Jazyk
angličtina
Typ výsledku
Článek v odborném periodiku
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Odkazy
Kód RIV
RIV/04274644:_____/14:#0000033
Organizační jednotka
Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky
úvěrové portfolio, procyklické chování, oligopol, Baeysovská hra, Nashova-Bayesova rovnováha, smíšené strategie
Klíčová slova anglicky
credit (loan) portfolio; pro-cyclical behavior; oligopoly; Bayesian game; Bayesian Nash equilibrium; mixed strategies
Příznaky
Recenzováno
Změněno: 24. 3. 2017 10:17, Ing. Dominika Moravcová
V originále
Irrational behavior of banks in the form of excessive credit expansions or contractions, as appropriate, in the course of an economic cycle, together with the subsequent intoxication of bank assets, has become the subject of many controversial regulatory measures since the 1990s. The study simulates this phenomenon using the Bayesian game, which models environment of a conflict situation with incomplete information based on historical data of the past decade in the Czech Republic. The results imply that the dominant banking strategy is – irrespectively of the behavior of other players – the strategy with inadequate risk aversion, with excessive (inadequate) optimistic or pessimistic expectations, as appropriate, depending on the economic cycle stage. The reason for this behavior that contradicts the Pareto efficiency principle is the lack of information about the portfolio strategy of other players and their mutual rivalry in terms of market share increase. The conclusions of the study bring a solution in the form of open bank cartels (cooperative oligopoly) aimed at the coordination of their strategy. The objective of this measure would be the self-regulation of the banking sector credit policy, with acceptable profits and risks for banks and tolerable terms for debtors, reflecting the given economic cycle stage.
Česky
Neracionální jednání bank v době ekonomického ochlazení ve formě nezdravé redukce úvěrů pro reálnou ekonomiku se stalo v poslední době diskutovaným tématem. Podle dostupných studií může být toto jednání následkem předešlých nadměrných úvěrových expanzí v době ekonomické prosperity. Navazující úvěrová kontrakce prodlužuje ekonomickou depresi se zpětnými negativními efekty do úvěrových portfolií bank. Studie popisuje tento fenomén pomocí několika modelů teorií her, z nichž ústřední je Bayesovská hra, která modeluje prostředí konfliktní situace s nedokonalými informacemi. Výsledek implikuje, že dominantní bankovní strategií, bez ohledu na jednání ostatních hráčů, je právě agresivní strategie s nízkou averzí k riziku a tedy volba rizikovějšího, nicméně potenciálně výnosnějšího, portfolia v době ekonomické prosperity. Příčinou tohoto nepareto-optimálního jednání je neznalost informací o portfoliové strategii ostatních hráčů a jejich vzájemná rivalita v navýšení tržního podílu. Tedy vedle již známých příčin procyklikality, vstupuje do hry taktéž rivalita oligopolistů. Závěr práce nabízí východisko v podobě otevřených bankovních kartelů (kooperujícího oligopolu) za účelem koordinace strategie. Cílem by mohla být volba vhodné úvěrové expanze celého bankovního sektoru (vice versa úvěrové restrikce) s přijatelným ziskem a rizikem pro banky a únosnými podmínkami pro dlužníky vhodné pro daný ekonomický cyklus.
