BOCK, Michal and Jaromír TICHÝ. Moral hazard on the financial markets caused by application of advanced risk-management model VAR. In MAGNANIMITAS. Sborník konference. 7th ed. Hradec Králové: International Masaryk Conference for Ph.D for students and young researchers. p. 293-301, 400 pp. ISBN 978-80-87952-17-7. 2016.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Moral hazard on the financial markets caused by application of advanced risk-management model VAR
Name in Czech Morální hazard na finančních trzích způsobený aplikací pokročilé metody risk managementu VaR
Authors BOCK, Michal and Jaromír TICHÝ.
Edition 7. vyd. Hradec Králové, Sborník konference, p. 293-301, 400 pp. 2016.
Publisher International Masaryk Conference for Ph.D for students and young researchers
Other information
Original language English
Type of outcome Proceedings paper
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
Publication form storage medium (CD, DVD, flash disk)
Organization unit University of Finance and Administration
ISBN 978-80-87952-17-7
Keywords (in Czech) Morální hazard, Value at Risk, akciový index, měnový pár.
Keywords in English Moral hazard; Value at Risk; Stock index; Currency pair.
Tags AR 2016-2017, xD2
Tags Reviewed
Changed by Changed by: Ing. Dominika Moravcová, učo 21787. Changed: 28/7/2017 10:18.
Abstract
Moral hazard is a concept that has been associated with the mortgage crisis in the US, where large mortgage banks were encouraged to provide loans to almost anyone without quality collateral. After the collapse of these banks, the US government and the US central bank (Fed) invested the capital into these banks to provide them sufficient liquidity. This is an example of moral hazard, where financial institutions can take risks and in case of catastrophic scenario these banks and the management of these banks are not threatened that they would have to be responsible and they follow a simple rule: "too big to fail". The aim of the article is an application of advanced model VaR (Value at Risk) through a time series of income for the corresponding period of the investment portfolio, which consists of eight assets and further the application of this model on stock index SP500, to assess this method in terms of moral hazard. It is primarily about the relevance of this method in practice.
Abstract (in Czech)
Morální hazard je koncept, který je spojován s hypoteční krizí v USA, kde velké hypoteční banky byly vybízeny k poskytování hypoték prakticky komukoliv, bez odpovídajícího zajištění. Po kolapsu několika těchto bank. Americká vláda a americká centrální banka (Fed) investovaly kapitál do těchto bank, aby jim zajistily dostatečnou likviditu. Toto je příklad morálního hazardu, kdy banky berou rizika a v případě katastrofálního scénáře nejsou banky přímo ohroženy, protože se řídí pravidlem „příliš velký, aby padl“. Cílem článku je aplikace rozšířeného modelu VaR (Value at Risk) skrze sérii příjmu portfolia za určité období, které se skládá z 8 aktiv a dále aplikace tohoto modelu na akciový index SP500 k ocenění tohoto modelu v rámci morálního hazardu. Jde primárně o potvrzení relevance tohoto modelu v praxi.
PrintDisplayed: 20/4/2024 01:38