JEŘÁBEK, Tomáš, Vladimír ŠEFČÍK a Dana MARTINOVIČOVÁ. Effectiveness of EVT-Copula Approach in Risk Management. In Soliman. Proceedings of the 29th International Business Information Management Association Conference - Education Excellence and Innovation Management through Vision 2020: from Regional Development Sustainability to Global Economic Growth. Norristown, USA: NT BUSINESS INFORMATION MANAGEMENT ASSOC-IBIMA. s. 356-366. ISBN 978-0-9860419-7-6. 2017.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název Effectiveness of EVT-Copula Approach in Risk Management
Název česky Efektivita přístupu EVT-Copula při řízení rizik
Autoři JEŘÁBEK, Tomáš, Vladimír ŠEFČÍK a Dana MARTINOVIČOVÁ.
Vydání Norristown, USA, Proceedings of the 29th International Business Information Management Association Conference - Education Excellence and Innovation Management through Vision 2020: from Regional Development Sustainability to Global Economic Growth, od s. 356-366, 11 s. 2017.
Nakladatel NT BUSINESS INFORMATION MANAGEMENT ASSOC-IBIMA
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Stať ve sborníku
Obor 50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání paměťový nosič (CD, DVD, flash disk)
Organizační jednotka Vysoká škola finanční a správní
ISBN 978-0-9860419-7-6
UT WoS 000410252702154
Klíčová slova česky VaR, kopule, portfolio
Klíčová slova anglicky Value at Risk; Copula; GARCH; EVT; Portfolio
Štítky AR 2017-2018, nehodnoceno_afiliace_není_k_VŠFS, SCOPUS, WOS, xD1
Příznaky Recenzováno
Změnil Změnila: Ing. Dominika Moravcová, učo 21787. Změněno: 30. 10. 2017 10:12.
Anotace
Accurate Value at Risk estimations of investment portfolio is crucial in the market risk management context. In recent years, traditional approaches to the VaR estimation, as variance-covariance method, are complemented by more flexible approaches based on the application of copulas. The aim of this paper is to compare the application of EVT-copula approach using five different copula functions with the traditional variance-covariance method. The results show a lack of precision VaR estimates obtained by using the variance-covariance method, particularly in high volatility periods of returns. Conversely, the methods based on the extreme value theory provide more accurate outputs in these periods.
Anotace česky
Odhad přesné hodnoty v riziku investičního portfolia má zásadní význam v kontextu řízení tržních rizik. V posledních letech jsou tradiční přístupy k odhadu VaR, jako metoda variance-kovariance, doplněny flexibilnějšími přístupy založenými na aplikaci kopulek. Cílem práce je porovnat aplikaci EVT-copula s použitím pěti různých funkcí kopula s tradiční metodou variance-covariance. Výsledky ukazují na nedostatek přesných VaR odhadů získaných použitím metody variance-covariance, zejména v dobách vysokých výkyvů výnosů. Naopak metody založené na teorii extrémních hodnot poskytují v těchto obdobích přesnější výstupy.
VytisknoutZobrazeno: 28. 3. 2024 22:15