JEŘÁBEK, Tomáš, Vladimír ŠEFČÍK and Dana MARTINOVIČOVÁ. Effectiveness of EVT-Copula Approach in Risk Management. In Soliman. Proceedings of the 29th International Business Information Management Association Conference - Education Excellence and Innovation Management through Vision 2020: from Regional Development Sustainability to Global Economic Growth. Norristown, USA: NT BUSINESS INFORMATION MANAGEMENT ASSOC-IBIMA. p. 356-366. ISBN 978-0-9860419-7-6. 2017.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Effectiveness of EVT-Copula Approach in Risk Management
Name in Czech Efektivita přístupu EVT-Copula při řízení rizik
Authors JEŘÁBEK, Tomáš, Vladimír ŠEFČÍK and Dana MARTINOVIČOVÁ.
Edition Norristown, USA, Proceedings of the 29th International Business Information Management Association Conference - Education Excellence and Innovation Management through Vision 2020: from Regional Development Sustainability to Global Economic Growth, p. 356-366, 11 pp. 2017.
Publisher NT BUSINESS INFORMATION MANAGEMENT ASSOC-IBIMA
Other information
Original language English
Type of outcome Proceedings paper
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
Publication form storage medium (CD, DVD, flash disk)
Organization unit University of Finance and Administration
ISBN 978-0-9860419-7-6
UT WoS 000410252702154
Keywords (in Czech) VaR, kopule, portfolio
Keywords in English Value at Risk; Copula; GARCH; EVT; Portfolio
Tags AR 2017-2018, nehodnoceno_afiliace_není_k_VŠFS, SCOPUS, WOS, xD1
Tags Reviewed
Changed by Changed by: Ing. Dominika Moravcová, učo 21787. Changed: 30/10/2017 10:12.
Abstract
Accurate Value at Risk estimations of investment portfolio is crucial in the market risk management context. In recent years, traditional approaches to the VaR estimation, as variance-covariance method, are complemented by more flexible approaches based on the application of copulas. The aim of this paper is to compare the application of EVT-copula approach using five different copula functions with the traditional variance-covariance method. The results show a lack of precision VaR estimates obtained by using the variance-covariance method, particularly in high volatility periods of returns. Conversely, the methods based on the extreme value theory provide more accurate outputs in these periods.
Abstract (in Czech)
Odhad přesné hodnoty v riziku investičního portfolia má zásadní význam v kontextu řízení tržních rizik. V posledních letech jsou tradiční přístupy k odhadu VaR, jako metoda variance-kovariance, doplněny flexibilnějšími přístupy založenými na aplikaci kopulek. Cílem práce je porovnat aplikaci EVT-copula s použitím pěti různých funkcí kopula s tradiční metodou variance-covariance. Výsledky ukazují na nedostatek přesných VaR odhadů získaných použitím metody variance-covariance, zejména v dobách vysokých výkyvů výnosů. Naopak metody založené na teorii extrémních hodnot poskytují v těchto obdobích přesnější výstupy.
PrintDisplayed: 28/3/2024 22:55