JEŘÁBEK, Tomáš. VLIV STRUKTURY ZÁVISLOSTÍ NA PŘESNOST MĚR TRŽNÍHO RIZIKA (EFFECT OF THE DEPENDENCY STRUCTURE ON THE MARKET RISK ACCURACY). Scientific papers of the University of Pardubice. Series D. Pardubice: Univerzita Pardubice, 2018, vol. 44, No 2018, p. 90-101. ISSN 1804-8048.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name VLIV STRUKTURY ZÁVISLOSTÍ NA PŘESNOST MĚR TRŽNÍHO RIZIKA
Name in Czech EFFECT OF THE DEPENDENCY STRUCTURE ON THE MARKET RISK ACCURACY
Name (in English) EFFECT OF THE DEPENDENCY STRUCTURE ON THE MARKET RISK ACCURACY
Authors JEŘÁBEK, Tomáš (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution).
Edition Scientific papers of the University of Pardubice. Series D. Pardubice, Univerzita Pardubice, 2018, 1804-8048.
Other information
Original language Czech
Type of outcome Article in a journal
Field of Study 50204 Business and management
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
WWW Celý text článku
RIV identification code RIV/04274644:_____/18:#0000447
Organization unit University of Finance and Administration
Keywords (in Czech) Hodnota v riziku; kopulace; řízení rizik; asymetrická závislost
Keywords in English Value at Risk; Copula; Risk Management; Asymmetric Dependence
Tags AR 2018-2019, RIV_2020, SCOPUS, unor_2020_o, xJ3
Changed by Changed by: Ing. Dominika Moravcová, učo 21787. Changed: 9/4/2020 09:31.
Abstract
Znalost závislosti mezi rizikovými faktory je velmi důležitá v řízení rizik. Selhání tradičních přístupů k opatřením týkajícím se tržních rizik motivuje ke zkoumání vztahu mezi finančními trhy. Cílem této práce je přezkoumat závislost mezi výnosy z akciového indexu a výnosy z devizového kurzu pro šest vybraných ekonomik. V této souvislosti je zjištěn důkaz dynamické a asymetrické závislosti. Je empiricky demonstrováno, že aplikace asymetrické dynamické kopulace zlepšuje odhady hodnot v riziku i očekávaného nedostatku. Celkově výsledky ukazují, že struktura závislosti na mezinárodních finančních trzích je komplikovanější než struktura předpokládaná tradičními metodami tržního rizika.
Abstract (in English)
Knowledge the dependence between risk factors is very importance in risk management. The failure of traditional approaches to market risk measure motivates to investigate the relationship between financial markets. The aim of this paper is to examine the dependence between stock index returns and foreign exchange rate returns for six selected economies. In this context, it is detected evidence of dynamic and asymmetric dependence. It is empirically demonstrated that application of asymmetric dynamic copula improves the Value at Riks as well as Expected Shortfall estimates. Overall, the results show that the dependence structure of international financial markets is more complicated than the structure predicted by the traditional approaches to market risk measure.
PrintDisplayed: 1/5/2024 13:59