J 2013

Convergence of Returns on Chinese and Russian Stock Markets with World Markets: National and Sectoral Perspectives

KOMÁREK, Luboš, Zlatuše KOMÁRKOVÁ a Jan BABECKÝ

Základní údaje

Originální název

Convergence of Returns on Chinese and Russian Stock Markets with World Markets: National and Sectoral Perspectives

Název česky

Konvergence výnosů na čínských a ruských akciových trzích ke světovým trhům: národní a odvětvové perspektivy

Autoři

KOMÁREK, Luboš, Zlatuše KOMÁRKOVÁ a Jan BABECKÝ

Vydání

National Institute Economic Review, UK, National Institute of Economic and Social Research, 2013, 0027-9501

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Článek v odborném periodiku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Velká Británie a Severní Irsko

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Odkazy

Organizační jednotka

Vysoká škola finanční a správní

Klíčová slova česky

Integrace akciového trhu, beta-konvergence, sigma-konvergence, Čína, Rusko, sektorová a národní analýza

Klíčová slova anglicky

Stock market integration, beta-convergence, sigma-convergence, China, Russia, sectoral and national analysis

Štítky

Příznaky

Mezinárodní význam, Recenzováno
Změněno: 4. 5. 2020 08:31, Ing. Dominika Moravcová

Anotace

ORIG CZ

V originále

Interest in examining the financial linkages of economies has increased in the wake of the 2008/9 global financial crisis. Applying the concepts of beta- and sigma-convergence of stock market returns, we assess changes over time in the degree of stock market integration of Russia and China with each other, as well as with respect to the United States, the Euro Area, and Japan. Our analysis is based on national and sectoral data spanning the period September 1995 to October 2010. Overall, we find evidence for gradually increasing convergence of stock market returns after the 1997 Asian financial crisis and the 1998 Russian financial crisis.

Česky

Zájem o zkoumání finančních vazeb ekonomik se zvýšil v důsledku globální finanční krize 2008/9. Použitím konceptů beta- a sigma-konvergence výnosů z akciových trhů hodnotíme v čase změny v míře integrace ruského a čínského akciového trhu mezi sebou navzájem, jakož i ve vztahu ke Spojeným státům, eurozóně a Japonsko. Naše analýza je založena na národních a odvětvových datech od září 1995 do října 2010. Celkově nacházíme důkazy o postupném zvyšování konvergence výnosů z akciových trhů po asijské finanční krizi v roce 1997 a ruské finanční krizi v roce 1998.