MACH, Petr. The Application of Lagrange Multipliers in Consumer Choice Theory. ACTA VŠFS. Praha: VSFS, 2022, vol. 16, No 1, p. 63-75. ISSN 1802-792X.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name The Application of Lagrange Multipliers in Consumer Choice Theory
Name in Czech Využití Lagrangeových multiplikátorů v teorii spotřebitelské volby
Authors MACH, Petr (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution).
Edition ACTA VŠFS, Praha, VSFS, 2022, 1802-792X.
Other information
Original language English
Type of outcome Article in a journal
Field of Study 50201 Economic Theory
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
WWW URL
RIV identification code RIV/04274644:_____/22:#0000898
Organization unit University of Finance and Administration
Keywords (in Czech) spotřebitelská volba; rovnováha spotřebitele; indiferenční křivky; 3D užitková funkce
Keywords in English consumer choice; consumer optimum; indifference curves; three-dimensional utility function
Tags AR 2021-2022, odmeny_2023, RIV_2023, xJ4
Tags International impact, Reviewed
Changed by Changed by: Mgr. Jitka Štruncová, učo 38491. Changed: 7/2/2023 11:14.
Abstract
This article deals with the consumer choice theory developed by Irving Fisher, Francis Edgeworth, Vilfredo Pareto, and John Hicks. A three-dimensional utility function is presented as an alternative to indifference curves. In mainstream textbooks, the indifference curves together with the budget constraint are used to find the optimum of a consumer graphically at a point where the budget line is a tangent line to an indifference curve. In this article, a vertical cross-section of the three-dimensional utility function and the Lagrange multipliers are applied to find the optimum of a consumer directly from the three-dimensional utility function subject to the budget constraint.
Abstract (in Czech)
Článek se zabývá teorií spotřebitelské volby, kterou rozvinuli Irving Fisher, Francis Edgeworth, Vilfredo Pareto a John Hicks. Článek ukazuje trojrozměrnou užitkovou funkci jako alternativu k indiferenčním křivkám. V učebnicích hlavního proudu jsou indiferenční křivky používány spolu s rozpočtovým omezením k nalezení rovnováhy spotřebitele, které se graficky nalézá v bodě, kde je rozpočtová linie tečnou k indiferenční křivce. V tomto článku je k nalezení optima spotřebitele využito přímo vertikálního řezu trojrozměrné užitkové funkce vzhledem k rozpočtovému omezení a Lagrangeových multiplikátorů.
PrintDisplayed: 4/5/2024 06:18