D 2023

Methods for Calculating Real Estate Value at Risk

SCHRÖDER, Frederik

Basic information

Original name

Methods for Calculating Real Estate Value at Risk

Name in Czech

Metody výpočtu hodnoty nemovitosti v riziku

Authors

SCHRÖDER, Frederik

Edition

Praha, Financial Markets 2023. The role of central banks in a high inflation environment. Proceeding from the 11th International Scientific Conference, 221 pp. 2023

Publisher

Vysoká škola finanční a správní, a.s.

Other information

Language

English

Type of outcome

Stať ve sborníku

Field of Study

50200 5.2 Economics and Business

Country of publisher

Czech Republic

Confidentiality degree

není předmětem státního či obchodního tajemství

Publication form

electronic version available online

References:

Organization unit

University of Finance and Administration

ISBN

978-80-7408-269-6

Keywords (in Czech)

Řízení rizik, hodnota v ohrožení, Financování nemovitostí

Keywords in English

Risk Management; Value at Risk; Real Estate Finance

Tags

Změněno: 6/1/2025 09:43, Bc. Jan Peterec

Abstract

ORIG CZ

V originále

The calculation of value-at-risk (VaR) has long been a problematic topic for real estate portfolios. The difficulties arise mainly from the lack of suitable data, the lack of transactions, the non-normality of returns and the special character of real estate. In addition, specific risks remain hidden in the real estate portfolios, so risk measurements based on standard methodologies do not exactly reflect the risks of a real estate portfolio. In this paper, different VaR models are examined for their suitability for estimating the risks of real estate portfolios. In the second step, the specific properties of real estate and the associated influencing factors on the risk are examined and approaches to measurement are discussed. The paper contributes to the literature on real estate risk management by discussing methods for estimating the risk of real estate portfolios and considering the characteristics of real estate investments. It provides approaches for more precise measurement of real estate risk.

In Czech

Výpočet value-at-risk (VaR) je pro nemovitosti dlouhodobě problematické téma portfolia. Potíže pramení především z nedostatku vhodných dat, nedostatku transakcí, nenormálnost výnosů a zvláštní charakter nemovitosti. Navíc specifická rizika zůstávají skryty v portfoliích nemovitostí, takže měření rizik vychází ze standardu metodiky přesně neodrážejí rizika portfolia nemovitostí. V tomto článku jsou různé modely VaR zkoumány z hlediska jejich vhodnosti pro odhadování rizik portfolia nemovitostí. Ve druhém kroku pak konkrétní vlastnosti nemovitosti a s tím související jsou zkoumány faktory ovlivňující riziko a diskutovány přístupy k měření. The článek přispívá k literatuře o řízení rizik v oblasti nemovitostí diskusí o metodách pro odhad rizikovosti portfolia nemovitostí a zohlednění vlastností nemovitostí investice. Poskytuje přístupy pro přesnější měření rizika nemovitostí.