BUDINSKÝ, Petr. Ceny CDS ve vybraných státech ve vazbě na rating těchto států. In Finance a riziko 2013. Bratislava: Ekonomická univerzita v Bratislavě. p. 38-45. ISBN 978-80-225-3765-0. 2013.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Ceny CDS ve vybraných státech ve vazbě na rating těchto států
Authors BUDINSKÝ, Petr.
Edition Bratislava, Finance a riziko 2013, p. 38-45, 8 pp. 2013.
Publisher Ekonomická univerzita v Bratislavě
Other information
Original language Czech
Type of outcome Proceedings paper
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Slovakia
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
Publication form storage medium (CD, DVD, flash disk)
Organization unit University of Finance and Administration
ISBN 978-80-225-3765-0
Keywords (in Czech) Rating státu, ratingová agentura, implicitní rating, credit defaults swap, cena
Keywords in English Sovereign rating, rating agency, implied rating, credit defaults swap, CDS price
Tags AR 2013-2014, RIV_ne, xD2
Tags International impact, Reviewed
Changed by Changed by: Šárka Kolouchová, DiS., učo 14654. Changed: 30/5/2014 14:20.
Abstract
Příspěvek se zabývá vztahem mezi cenami CDS a ratingy států. Za tímto účelem bylo vybráno 56 států a ty byly porovnány pomocí ratingů udělených následujícími ratingovými agenturami - Standard and Poor´s, Moody´s a Fitch. Uvedených 56 států bylo rozděleno do 5 implicitních ratingových kategorií podle modelu odvozeného z cen CDS. Tyto implicitní ratingové kategorie byly porovnány pro zkoumané státy s ratingovými kategoriemi. Implicitní rating může být použit buď jako potvrzení existujícího ratingu nebo jako hodnocení v případě rozdílného ratingu uděleného jednotlivými ratingovými agenturami. To je velmi důležité v případě, kdy některé ratingové agentury udělují konkrétnímu státu investiční rating, zatímco jiné ratingové agentury udělují spekulativní rating, například u Slovinska, Indonésie, Chorvatska, Turecka a Rumunska nebo v případě, kdy jsou rozdíly mezi ratingy významné, jako například v případě Kypru, Řecka, Kataru, Argentiny, Ukrajiny, Slovinska a Irska.
Abstract (in English)
This paper investigates relationship between CDS prices and sovereign ratings. For this purpose 56 countries were chosen and compared using ratings granted by following rating agencies – Standard and Poor´s, Moody´s and Fitch. These 56 countries were divided into 5 implied rating categories based on the model derived from CDS prices. These implied rating categories were compared with rating categories for investigated countries. The implied rating can be used either as confirmation of granted rating or for opinion in case of distinctions in ratings among rating agencies. This is very important when some of the ratings are investment grade, other ones speculative grade, e.g. for Slovenia, Indonesia, Croatia, Turkey and Romania or in case where the difference among 3 above mentioned rating agencies are substantial, e.g. Cyprus, Greece, Qatar, Argentina, Ukraine, Slovenia and Ireland.
PrintDisplayed: 28/3/2024 23:22