JEŘÁBEK, Tomáš. Aplikace GARCH přístupu při modelování volatility měnového kurzu (Applying GARCH Approach to Modeling Currency Rate Volatility). In mmk. Mezinárodní masarykova konference pro doktorandy a mladé vědecké pracovníky. Hradec Králové: Magnimatas. p. 849-859. ISBN 978-80-87952-10-8. 2015.
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Aplikace GARCH přístupu při modelování volatility měnového kurzu
Name in Czech Aplikace GARCH přístupu při modelování volatility měnového kurzu
Name (in English) Applying GARCH Approach to Modeling Currency Rate Volatility
Authors JEŘÁBEK, Tomáš.
Edition Hradec Králové, Mezinárodní masarykova konference pro doktorandy a mladé vědecké pracovníky, p. 849-859, 11 pp. 2015.
Publisher Magnimatas
Other information
Original language Czech
Type of outcome Proceedings paper
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
Organization unit University of Finance and Administration
ISBN 978-80-87952-10-8
Keywords (in Czech) GARCH, Value at Risk, měnový kurz
Keywords in English GARCH model, volatility, exchange rate, financial forecasts
Tags AR 2016-2017, RIV_ne, xD2
Tags Reviewed
Changed by Changed by: Mgr. Tomáš Jeřábek, Ph.D., MBA, učo 29123. Changed: 3/10/2017 22:01.
Abstract
Modelování a předpovídání volatility si v posledních letech získalo značnou pozornost akademiků, investorů, ale také tvůrců hospodářské politiky. Důvodem je skutečnost, že volatilita je významným indikátorem míry rizika na finančních trzích. Cílem této práce je nejprve podrobně analyzovat časovou řadu výnosů měnových kurzů EUR/CZK a následně nalézt nejvhodnější model a zhodnotit jeho predikční výkonnost při předpovídání volatility analyzovaných výnosů. K tomuto účelem byl použit standardní ekonometrický aparát spolu s modely podmíněné heteroskedasticity, konkrétně GARCH modelem a jeho asymetrickou variantou GJR-GARCH s normálním, Studentovým-t a sešikmeným Studentovým-t rozdělením. Výsledky hodnotí GARCH(2,1) model jako nejvhodnější variantu pro modelování volatility sledovaných výnosů.
Abstract (in English)
Modeling and forecasting volatility in recent years has received considerable attention of academics, investors, but also the creators of economic policy. The reason is that volatility is an important indicator of the level of risk in financial markets. The aim of this study is the first detailed analysis of time series of income in foreign exchange rates EUR / CZK and then find the most suitable model and assess its predictive performance in predicting volatility analyzed revenues. For this purpose, use standard econometric models of apparatus, together with the conditional heteroskedasticity, namely GARCH model and its asymmetric variant GJR-GARCH with normal, Student's t-slanted and Student's t-distribution. Results evaluated GARCH (2,1) model as the best option for modeling the volatility observed yields.
PrintDisplayed: 29/3/2024 09:53