JEŘÁBEK, Tomáš. Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích (Asymmetry and dynamics of financial market dependencies). Online. In Mojmír Helísek. Ekonomický výzkum – prezentace výsledků doktorandů. Praha: Vysoká škola finanční a správní, a. s., 2018. p. 67-84. ISBN 978-80-7408-181-1. [citováno 2024-04-24]
Other formats:   BibTeX LaTeX RIS
Basic information
Original name Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
Name in Czech Asymetrie a dynamika závislostí na finančních trzích
Name (in English) Asymmetry and dynamics of financial market dependencies
Authors JEŘÁBEK, Tomáš (203 Czech Republic, guarantor, belonging to the institution)
Edition Praha, Ekonomický výzkum – prezentace výsledků doktorandů, p. 67-84, 18 pp. 2018.
Publisher Vysoká škola finanční a správní, a. s.
Other information
Original language Czech
Type of outcome Proceedings paper
Field of Study 50200 5.2 Economics and Business
Country of publisher Czech Republic
Confidentiality degree is not subject to a state or trade secret
Publication form printed version "print"
WWW Sborník z konference
RIV identification code RIV/04274644:_____/18:#0000416
Organization unit University of Finance and Administration
ISBN 978-80-7408-181-1
Keywords (in Czech) Alokace aktiv; struktura závislostí; Value at Risk, Expected Shortfall
Keywords in English Asset Allocation; Dependencies Structure; Value at Risk; Expected Shortfall
Tags AR 2018-2019, RIV_2019, xD2
Tags Reviewed
Changed by Changed by: Ing. Dominika Moravcová, učo 21787. Changed: 14/3/2019 10:01.
Abstract
Pochopení závislosti mezi akciovými a měnovými výnosy je zvláště důležité na mezinárodních finančních trzích. I když výzkumů zaměřených na specifikaci závislostí mezi různými akciovými výnosy nebo mezi odlišnými měnovými kurzy je relativně dost, tak problematika ohledně závislostí měnovými a akciovými výnosy nebyla doposud výraznějším středobodem výzkumných zájmů. Právě tato skutečnost je hlavním motivem ke studiu struktury závislosti na mezinárodních finančních trzích. V tomto příspěvku jsou prezentovány důkazy o časově proměnlivé neboli dynamické a dále asymetrické závislosti mezi sledovanými výnosy. Za účelem zohlednění této struktury závislostí je navržena asymetrická dynamická Studentova kopule. Empiricky je demonstrováno, že používání této kopule činí řízení rizik robustnější, a to ve smyslu optimální alokace aktiv na mezinárodních finančních trzích.
Abstract (in English)
Understanding dependence between equity and currency returns is particularly important at international financial markets. Although research aimed at specifying dependencies between different equity returns or between different exchange rates is relatively enough, so the issue on currency and equity returns has not yet been a major centerpiece research interests. It is this fact that is the main motive for studying the structure of dependence on international financial markets. This paper presents evidence of time variable or dynamic and asymmetric dependence between the observed returns. In order to take into account this dependency structure, an asymmetric dynamic student cupola is proposed. Empirically, it is demonstrated that using this dcupola makes risk management more robust, that is in terms of optimal allocation of assets on international financial markets.
PrintDisplayed: 24/4/2024 12:08