JEŘÁBEK, Tomáš. EVT-GARCH-COPULA APPROACH IN VALUE AT RISK ESTIMATION AND BACKTESTING. Journal of Tourism, Hospitality and Commerce. Brno: Vysoká škola obchodní a hotelová s.r.o., roč. 9, č. 1, s. 54-64. ISSN 1804-3836. 2018.
Další formáty:   BibTeX LaTeX RIS
Základní údaje
Originální název EVT-GARCH-COPULA APPROACH IN VALUE AT RISK ESTIMATION AND BACKTESTING
Název česky EVT-GARCH-KOPULA PŘÍSTUP PRO ODHAD VALUE AT RISK
Autoři JEŘÁBEK, Tomáš (203 Česká republika, garant, domácí).
Vydání Journal of Tourism, Hospitality and Commerce, Brno, Vysoká škola obchodní a hotelová s.r.o. 2018, 1804-3836.
Další údaje
Originální jazyk angličtina
Typ výsledku Článek v odborném periodiku
Obor 50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele Česká republika
Utajení není předmětem státního či obchodního tajemství
WWW Celé číslo periodika
Kód RIV RIV/04274644:_____/18:#0000417
Organizační jednotka Vysoká škola finanční a správní
Klíčová slova česky Value at Risk, Kopula, GARCH, EVT, Portfolio
Klíčová slova anglicky Value at Risk; Copula; GARCH; EVT; Portfolio
Štítky AR 2018-2019, RIV_2019, xJ5
Změnil Změnila: Ing. Dominika Moravcová, učo 21787. Změněno: 14. 3. 2019 09:56.
Anotace
Accurate Value at Risk estimations of investment portfolio is crucial in the market risk management context. In recent years, traditional approaches to the VaR estimation, as variance-covariance method, are complemented by more flexible approaches based on the application of copulas. The aim of this paper is to compare the application of EVT-copula approach using five different copula functions with the traditional variance-covariance method. The results show a lack of precision VaR estimates obtained by using the variance-covariance method, particularly in high volatility periods of returns. Conversely, the methods based on the extreme value theory provide more accurate outputs in these periods.
Anotace česky
Přesnost odhadu Value at Risk investičního portfolia má zásadní význam v kontextu řízení tržních rizik. V posledních letech jsou tradiční přístupy k odhadu VaR, jako metoda variancekovariance, doplněny flexibilnějšími přístupy založenými na aplikaci kopul. Cílem práce je porovnat aplikaci EVT-kopula s použitím pěti různých funkcí kopul s tradiční metodou variance-kovariance. Výsledky ukazují na nedostatek přesných VaR odhadů získaných použitím metody variance-kovariance, zejména v dobách vysokých výkyvů výnosů. Naopak, metody založené na teorii extrémních hodnot poskytují v těchto obdobích přesnější výstupy.
VytisknoutZobrazeno: 28. 3. 2024 15:42