VSFS:B_FIM Finanční a investiční mat. - Informace o předmětu

B_FIM Finanční a investiční matematika

Rozsah

2/2/0. 10 hodin/semestr. 6 kr. Ukončení: zk.

Vyučující

doc. RNDr. Petr Budinský, CSc. (cvičící)
RNDr. Ivan Havlíček, CSc. (cvičící)
Mgr. Jana Hromadová, Ph.D. (cvičící)
Mgr. Miroslav Kučera (cvičící)
Mgr. Milena Kvaszová (cvičící)

Garance

doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.
Katedra informatiky a matematiky (FES, KIM) – Katedry – Vysoká škola finanční a správní
Kontaktní osoba: Ivana Plačková

Rozvrh seminárních/paralelních skupin

B_FIM/cFPH: Čt 10:30–11:14 E223, Čt 11:15–12:00 E223, M. Kvaszová
B_FIM/pFPH: Út 8:45–9:29 E227, Út 9:30–10:15 E227, P. Budinský
B_FIM/vFPH: Pá 31. 10. 13:45–15:15 E126, Pá 14. 11. 15:30–17:00 E126, 17:15–18:45 E126, Pá 28. 11. 15:30–17:00 E126, Pá 12. 12. 15:30–17:00 E126, M. Kvaszová

Omezení zápisu do předmětu

Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.

Mateřské obory/plány

• Řízení podniku a podnikové finance (program VSFS, B-EKM) (2)

Cíle předmětu

Studenti se seznámí s jednoduchým a složeným úrokováním. Dále získají poznatky týkající se výpočtu základních vlastností obligací (výnos, cena, durace, konvexita), naučí se sestavovat portfolia z akcií a derivátů.

Osnova

• Přednášky 1. Úrok a roční úroková sazba. Jednoduché a složené úročení. Připisování úroků s různou periodou, spojité úročení. 2. Vztah mezi úrokovou sazbou a výnosem. Princip diskontování. 3. Spoření, splácení úvěru a leasing. 4. Výnos investice do splatnosti. Vztah mezi současnou a budoucí hodnotou. 5. Klasifikace dluhopisů. Nominální hodnota dluhopisů, doba do splatnosti, kupónová sazba, alikvotní úrokový výnos, výnos dluhopisů do splatnosti. 6. Citlivost ceny dluhopisů na změny ve výnosech. Durace a konvexita dluhopisu. 7. Investice do dluhopisového portfolia. Riziko kapitálové ztráty. Riziko ztráty z reinvestice. 8. Investiční strategie. Durace portfolia. Konvexita portfolia. 9. Akciové portfolio I – výnos a riziko portfolia, kovarianční a korelační matice výnosů, kombinace akciového portfolia s bezrizikovou investicí. 10. Akciové portfolio II – přípustná a efektivní portfolia, optimální portfolio, Markowitzův model. 11. Derivátové portfolio I – charakteristika forwardových kontraktů a opcí, základní grafy výnosů v závislosti na ceně podkladového aktiva. 12. Derivátové portfolio II – strategie při obchodování s opcemi, spread, kombinace a zajišťování. Cvičení 1. Výpočet budoucí hodnoty investice při použití jednoduchého a složeného úročení. Výpočet a použití budoucí hodnoty při spojitém úročení. Přepočet ročních úrokových sazeb při různé periodě připisování úroků. 2. Výpočty výnosu z investice při znalosti současné i budoucí hodnoty. Výpočet současné hodnoty budoucích peněžních toků. Vztah mezi úrokovou sazbou a výnosem. 3. Propočet naspořených částek a výnosů v závislosti na době trvání stavebního spoření, splácení úvěru a leasing. 4. Výpočet výnosu investice do splatnosti. Vztah mezi současnou a budoucí hodnotou. 5. Vztah mezi kupónovou sazbou a výnosem dluhopisu. Výpočet ceny dluhopisu pro dluhopis s nulovým kupónem, dluhopis ve formě anuity a perpetuity. Výpočet alikvotního úrokového výnosu a výpočet hrubé a čisté ceny dluhopisu. Výpočet výnosu dluhopisu do splatnosti. 6. Změny v oceňování dluhopisu v závislosti na změnách výnosů. Durace a její výpočet, závislost durace na kupónové sazbě, výnosu a době do splatnosti dluhopisu. Výpočet durace a konvexity pro různé typy dluhopisů. 7. Výpočet kapitálové ztráty a ztráty z reinvestice při investování do dluhopisového portfólia. 8. Investiční strategie. Výpočet durace portfolia. Výpočet konvexita portfolia. 9. Akciové portfolio I – výpočet výnosu a riziko portfolia, kovarianční a korelační matice výnosů, kombinace akciového portfolia s bezrizikovou investicí. 10. Akciové portfolio II – nalezení přípustných a efektivních portfolií, výpočet optimálního portfolio. 11. Derivátové portfolio I – sestrojení základních grafů výnosů v závislosti na ceně podkladového aktiva, matematické vyjádření zisku pro jednotlivé deriváty. 12. Derivátové portfolio II – výpočet zisku při obchodování s opcemi - spread, kombinace a zajišťování, sestrojení grafů pro jednotlivá portfolia.

Literatura

povinná literatura
• BUDINSKÝ, P. a P. ZÁŠKODNÝ. Finanční a investiční matematika. Praha: VŠFS, 2004. info

Metody hodnocení

Způsob zakončení: k udělení zápočtu je třeba vykonat ústní zkoušku, úspěšně zapsat zápočtovou písemku a 80% účast na cvičení.

Další komentáře

Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.

• Statistika zápisu (zima 2008, nejnovější)
  
• Permalink: https://is.vsfs.cz/predmet/vsfs/zima2008/B_FIM