VSFS:B_FIM Finanční a investiční mat. - Informace o předmětu

B_FIM Finanční a investiční matematika

Rozsah

2/2/0. 10 hodin/semestr. 6 kr. Ukončení: zk.

Vyučující

doc. RNDr. Petr Budinský, CSc. (cvičící)
Mgr. Milena Kvaszová (cvičící)

Garance

doc. RNDr. Petr Budinský, CSc.
Katedra informatiky a matematiky (FES, KIM) – Katedry – Vysoká škola finanční a správní
Kontaktní osoba: Ivana Plačková

Rozvrh seminárních/paralelních skupin

B_FIM/cFPH: každou lichou středu 14:00–14:44 E004, každou lichou středu 14:45–15:30 E004 a každou sudou středu 14:00–14:44 E224, každou sudou středu 14:45–15:30 E224, M. Kvaszová
B_FIM/pFPH: St 10:30–11:14 E227, St 11:15–12:00 E227, P. Budinský
B_FIM/vFPH: Pá 2. 10. 13:45–15:15 E225, So 24. 10. 9:45–11:15 E225, 11:30–13:00 E225, So 21. 11. 8:00–9:30 E225, 9:45–11:15 E225, P. Budinský

Omezení zápisu do předmětu

Předmět je nabízen i studentům mimo mateřské obory.

Mateřské obory/plány

• Řízení podniku a podnikové finance (program VSFS, B-EKM) (2)

Cíle předmětu

Studenti se seznámí s jednoduchým a složeným úrokováním. Dále získají poznatky týkající se výpočtu základních vlastností obligací (výnos, cena, durace, konvexita), naučí se sestavovat portfolia z akcií a derivátů.

Osnova

• Přednášky 1. Úrok a roční úroková sazba. Jednoduché a složené úročení. Připisování úroků s různou periodou, spojité úročení. 2. Vztah mezi úrokovou sazbou a výnosem. Princip diskontování. 3. Spoření, splácení úvěru a leasing. 4. Výnos investice do splatnosti. Vztah mezi současnou a budoucí hodnotou. 5. Klasifikace dluhopisů. Nominální hodnota dluhopisů, doba do splatnosti, kupónová sazba, alikvotní úrokový výnos, výnos dluhopisů do splatnosti. 6. Citlivost ceny dluhopisů na změny ve výnosech. Durace a konvexita dluhopisu. 7. Investice do dluhopisového portfolia. Riziko kapitálové ztráty. Riziko ztráty z reinvestice. 8. Investiční strategie. Durace portfolia. Konvexita portfolia. 9. Akciové portfolio I – výnos a riziko portfolia, kovarianční a korelační matice výnosů, kombinace akciového portfolia s bezrizikovou investicí. 10. Akciové portfolio II – přípustná a efektivní portfolia, optimální portfolio, Markowitzův model. 11. Derivátové portfolio I – charakteristika forwardových kontraktů a opcí, základní grafy výnosů v závislosti na ceně podkladového aktiva. 12. Derivátové portfolio II – strategie při obchodování s opcemi, spread, kombinace a zajišťování. Cvičení 1. Výpočet budoucí hodnoty investice při použití jednoduchého a složeného úročení. Výpočet a použití budoucí hodnoty při spojitém úročení. Přepočet ročních úrokových sazeb při různé periodě připisování úroků. 2. Výpočty výnosu z investice při znalosti současné i budoucí hodnoty. Výpočet současné hodnoty budoucích peněžních toků. Vztah mezi úrokovou sazbou a výnosem. 3. Propočet naspořených částek a výnosů v závislosti na době trvání stavebního spoření, splácení úvěru a leasing. 4. Výpočet výnosu investice do splatnosti. Vztah mezi současnou a budoucí hodnotou. 5. Vztah mezi kupónovou sazbou a výnosem dluhopisu. Výpočet ceny dluhopisu pro dluhopis s nulovým kupónem, dluhopis ve formě anuity a perpetuity. Výpočet alikvotního úrokového výnosu a výpočet hrubé a čisté ceny dluhopisu. Výpočet výnosu dluhopisu do splatnosti. 6. Změny v oceňování dluhopisu v závislosti na změnách výnosů. Durace a její výpočet, závislost durace na kupónové sazbě, výnosu a době do splatnosti dluhopisu. Výpočet durace a konvexity pro různé typy dluhopisů. 7. Výpočet kapitálové ztráty a ztráty z reinvestice při investování do dluhopisového portfólia. 8. Investiční strategie. Výpočet durace portfolia. Výpočet konvexita portfolia. 9. Akciové portfolio I – výpočet výnosu a riziko portfolia, kovarianční a korelační matice výnosů, kombinace akciového portfolia s bezrizikovou investicí. 10. Akciové portfolio II – nalezení přípustných a efektivních portfolií, výpočet optimálního portfolio. 11. Derivátové portfolio I – sestrojení základních grafů výnosů v závislosti na ceně podkladového aktiva, matematické vyjádření zisku pro jednotlivé deriváty. 12. Derivátové portfolio II – výpočet zisku při obchodování s opcemi - spread, kombinace a zajišťování, sestrojení grafů pro jednotlivá portfolia.

Literatura

povinná literatura
• BUDINSKÝ, P. a P. ZÁŠKODNÝ. Finanční a investiční matematika. Praha: VŠFS, 2004. info

Metody hodnocení

Způsob zakončení: k udělení zápočtu je úspěšně napsat zápočtovou písemku a 80% účast na cvičení, ke zkoušce je třeba úspěšně napsat zkouškovou písemku a vykonat ústní zkoušku.

Další komentáře

Předmět je dovoleno ukončit i mimo zkouškové období.

• Statistika zápisu (zima 2009, nejnovější)
  
• Permalink: https://is.vsfs.cz/predmet/vsfs/zima2009/B_FIM